Цены на стоечные решения на базе Nvidia Rubin вырастут по сравнению с существующими стойками на Blackwell, а затем резко возрастут с выходом Rubin Ultra, который удвоит количество GPU-пакетов на стойку. Это, очевидно, положительно скажется на чистой прибыли Nvidia, однако маржа ее партнеров сокращается, по данным DigiTimes. Это происходит не только потому, что сложно поддерживать 10-процентную маржу на изделиях стоимостью в миллионы, но и потому, что Nvidia стремится снизить роль производителей серверов и системных интеграторов в итоговой спецификации материалов (BOM). В зависимости от конфигурации (и того, кого вы спросите), стоечная система NVL72 на базе Blackwell стоит от 2,8 до 3,4 миллиона долларов за оптимизированную для обучения ИИ и ВРС систему NVL72 GB200 и от 6 до 6,5 миллиона долларов за систему NVL72 GB300, оптимизированную для инференса ИИ, по данным источника Tom’s Hardware, осведомленного в этом вопросе. Тем временем, по данным того же источника, системы NVL72 VR200 на базе Vera Rubin в настоящее время котируются по цене от 5 до 7 миллионов долларов за единицу (при этом эти системы поставляются с накопителем 3D NAND стоимостью около миллиона долларов). Хотя некоторые котировки, цитируемые в сети, имеют под собой основание, следует помнить, что многие из них отражают только цену ODM без должной гарантии, по словам источника. Компаний, запрашивающих цены на системы NVL144 VR300 (Vera Rubin Ultra), пока немного, учитывая тот факт, что кремний Rubin Ultra еще не прошел стадию tape-out (по словам главы Nvidia Дженсена Хуанга), а фактические системы ожидаются во второй половине 2028 года. Тем не менее, есть сообщения, что стоечные системы NVL144 VR300 могут стоить от $7 миллионов до $8,8 миллиона, в зависимости от источника. Nvidia никогда не подтверждала рекомендованные розничные цены на свою продукцию NVL72 или NVL144. Разница в цифрах ясно показывает, что мы ходим по очень тонкому льду в отношении фактических значений, однако порядок цифр четко указывает на то, что мы имеем дело с системами стоимостью в миллионы, а не сотни тысяч. Подобный рост цен, как правило, выгоден Nvidia и ключевым поставщикам кремния, начиная от производителей крошечных ретаймеров, таких как Astera Labs (которая поставляет сотни таких устройств на стойку), до крупных поставщиков HBM4, таких как Micron или TSMC. Помимо растущей стоимости самого кремния Nvidia на TSMC, а также более дорогой памяти HBM4, есть много других причин, по которым машины Vera Rubin дороже систем Blackwell. Новые системы значительно сложнее своих предшественников, поскольку они более энергоемки и требуют более дорогих компонентов. Что еще более важно, поскольку все системы NVL72 VR200 на базе Vera Rubin поставляются с накопителями, это добавляет около миллиона долларов к их стоимости, что идет производителям памяти 3D NAND. Но в то время как Nvidia и другие производители чипов получают огромную прибыль от ИИ, этого нельзя сказать о фактических поставщиках систем, поскольку Nvidia, по сообщениям, намерена поставлять своим партнерам полностью собранные вычислительные лотки Уровня 10 (L10), фактически перенимая на себя большую часть основного проектирования и производства сервера. Вместо поставки отдельных компонентов Nvidia, по сообщениям, планирует поставлять предварительно собранные модули лотков, включающие ЦП Vera, графические процессоры Rubin, память, сетевое оборудование, систему питания и жидкостное охлаждение. Это выходит за рамки ее предыдущего подхода GB200 (интеграция L7–L8) и стандартизирует почти всю вычислительную подсистему. Поскольку эти лотки могут составлять около 90% стоимости сервера, ODM и гиперскейлеры больше не будут сами разрабатывать материнские платы или системы охлаждения, а сосредоточатся только на интеграции на уровне стоек, источниках питания, распределении охлаждения (например, CDU) и управляющем программном обеспечении. Хотя это, безусловно, уменьшает их хлопоты, это также снижает их маржу, что, естественно, их не устраивает. В дополнение к марже ODM теряют возможность дифференцировать и внедрять инновации за пределами того, что предлагает им Nvidia, что означает, что единственный способ для них конкурировать — это снижение цен за счет собственной прибыли. Отправка предварительно собранных лотков производителям серверов может ускорить сроки развертывания и снизить затраты на разработку, поскольку Nvidia будет полагаться на крупных партнеров по EMS (вероятно, Foxconn, Quanta или Wistron) для массового производства этих сложных систем. Это особенно актуально, учитывая растущие инженерные трудности оборудования следующего поколения, включая очень толстые печатные платы, конструкции с высокой плотностью, а также растущее энергопотребление GPU — по сообщениям, от 1,4 кВт (Blackwell Ultra) до 1,8 кВт и потенциально выше, что обусловливает необходимость в тесно интегрированных решениях для охлаждения. Однако этот сдвиг также изменит роль ODM, превратив их из системных разработчиков в интеграторов и поставщиков услуг, одновременно увеличивая контроль Nvidia над цепочкой создания стоимости, а также ее маржу. В будущем эта стратегия может распространиться на стоечные системы, такие как Kyber NVL576 (шасси Kyber удваивает количество GPU-пакетов при удвоении количества вычислительных чиплетов на пакет), особенно по мере того, как отрасль переходит к архитектурам ЦОД 800V и стойкам мегаваттного класса, что увеличивает вероятность того, что Nvidia в конечном итоге расширит свой контроль за пределы лотков до полной интеграции на уровне стоек, еще больше снизит роль ODM и еще больше сократит их маржу.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anton Shilov
