Биткоин на этой неделе опустился ниже отметки в 95 000 долларов, отступив от недавних максимумов около 98 000 долларов, однако сигналы институционального спроса демонстрируют самые сильные показатели за последние месяцы на фоне резкого роста притока средств в спотовые ETF в США, превышающего статистические пределы.
Несмотря на коррекцию цены, данные в блокчейне свидетельствуют о нарастающем давлении продавцов и возобновлении накопления, что позволяет предположить, что крупные игроки («киты») пополняют свои запасы во время фазы консолидации.
Последний аналитический отчет Market Pulse от Glassnode подтверждает, что Биткоин остается в фазе консолидации, а не в фазе ухудшения тренда. При этом 14-дневный RSI остыл с 63,6 до 61,0, оставаясь выше нейтральной зоны.
Объем спотовой торговли умеренно вырос с 8,8 млрд до 9,3 млрд долларов, что сопровождалось резким сдвигом в дисбалансе между чистыми покупками и продажами: он подскочил с -$4,6 млн до $81,2 млн, увеличившись на 1 877%, что указывает на агрессивное снижение давления со стороны продавцов.
Спрос на ETF Достигает Статистических Максимумов
На прошлой неделе в потоках средств в спотовые Биткоин-ETF США произошел резкий разворот: отток в размере 1,3 млрд долларов сменился притоком в 1,7 млрд долларов, что вывело активность далеко за пределы статистических норм.
Этот экстремальный показатель свидетельствует о возобновлении институционального накопления: недельный объем торгов ETF подскочил с 16,8 млрд до 21,8 млрд долларов, и оба показателя находятся выше своих исторических диапазонов.
Фонд IBIT от BlackRock доминировал в этом всплеске притоков, привлекая 1,035 млрд долларов за торговую неделю с 12 по 16 января, что составило почти три четверти общего спроса на Биткоин-ETF.
Генеральный директор CryptoQuant Ки Ён Джу подтвердил тенденцию институционального накопления, заявив: «Институциональный спрос на Биткоин остается высоким».
Он отметил, что за последний год кастодиальные кошельки США (обычно хранящие от 100 до 1000 BTC каждый) пополнились на 577 000 BTC на сумму 53 млрд долларов, причем притоки продолжились и в январе, несмотря на ценовую консолидацию.
Коэффициент MVRV для ETF немного вырос до 1,71, оказавшись чуть выше верхней статистической границы, что указывает на то, что держатели ETF по-прежнему уверенно находятся в зоне прибыли.
Аналитики Glassnode отметили, что такая повышенная прибыльность создает умеренный краткосрочный риск фиксации прибыли, хотя общие настроения остаются конструктивными, поскольку институциональные инвесторы продолжают наращивать позиции.
Смешанное Позиционирование на Рынке Деривативов на Фоне Снижения Кредитного Плеча
Фьючерсные рынки подавали смешанные сигналы: открытый интерес вырос с 31,0 млрд до 31,5 млрд долларов, что аналитики Glassnode расценивают как «осторожное» восстановление спекулятивной активности.
Ставки финансирования рухнули на 60,6%, с 1,5 млн до 0,6 млн долларов в день, что указывает на резкое снижение срочности в позициях лонг и более сбалансированное позиционирование после недавнего ажиотажа.
Кумулятивная дельта постоянного объема улучшилась с -$437,7 млн до -$6,2 млн, пробив верхнюю статистическую границу.
Рынки опционов продолжали сигнализировать о повышенной неопределенности: открытый интерес вырос с 29,96 млрд до 32,89 млрд долларов, а спред волатильности расширился с 42,8% до 44,6%, приблизившись к верхней границе своего исторического диапазона.
Ончейн-Активность Стабилизируется с Осторожным Улучшением
Фундаментальные метрики блокчейна продемонстрировали предварительное восстановление по ряду индикаторов.
Количество активных адресов увеличилось на 3,8% до 656 294, оставаясь ниже нижней статистической границы, но указывая на улучшение вовлеченности в сеть без спекулятивного избытка.
Объем трансферов с поправкой на сущность вырос на 3,9% до 8,6 млрд долларов, поддерживая сбалансированную ончейн-активность.
Объем комиссий Биткоина подскочил на 13,2% до 241 100 долларов, поднявшись выше нижней статистической границы.
Соотношение предложения краткосрочных и долгосрочных держателей также увеличилось с 16,7% до 17,0%, выйдя за пределы верхней статистической границы на фоне растущей торговой активности и потенциально более высокой волатильности.
Изменение реализованной капитализации улучшилось с -0,3% до -0,1%, что указывает на стабилизацию потоков капитала и ослабление давления продавцов.
Процент предложения в прибыли вырос с 70,6% до 75,1%, в то время как чистая нереализованная прибыль/убыток улучшился с -8,1% до -3,8%. Обе метрики свидетельствуют о снижении рыночного стресса и восстановлении настроений инвесторов.
Особенно сильными в декабре оказались ETF на Эфириум: фонд FETH от Fidelity привлек 59,25 млн долларов, а Ethereum Mini Trust от Grayscale — 39,21 млн долларов, войдя в десятку лучших американских ETP по чистому притоку средств.
В январе темпы притоков ускорились: спотовые Ethereum-ETF привлекли 479 млн долларов за неделю с 12 по 16 января, лидером стал ETHA от BlackRock с показателем 219 млн долларов.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anas hassan
