Криптобиржа CoinEx прекращает свою деятельность после девяти лет работы. Причинами стали снижение доходов и рост расходов на соблюдение нормативных требований, из-за чего биржа стала нежизнеспособной.
Централизованная криптоплатформа сообщила 15 сентября, что будет поэтапно сворачивать операции, прекратив спотовую торговлю 29 сентября и вывод средств 22 декабря. Регистрация новых пользователей остановлена, фьючерсные рынки переведены в режим только для закрытия позиций, а другие продукты, включая маржинальную торговлю, кредитование, Earn и стейкинг, выводятся из эксплуатации.
Основатель Хайпо Ян заявил, что CoinEx не удалось стать одной из ведущих бирж в индустрии, в результате чего компания несла обязательства по безопасности и соблюдению нормативных требований, которые становились все труднее оправдать по сравнению с полученными доходами.
«Доходы могут снижаться, ответственность — нет», — говорится в заявлении Яна. «Нести неограниченный риск при ограниченных доходах больше не является рациональным выбором».
CoinEx также сослалась на затяжную стагнацию объемов криптоторговли и ликвидности на фоне растущих регуляторных требований в основных юрисдикциях. Биржа уже отказалась от доступа к одному из этих рынков в 2023 году после урегулирования дела, возбужденного генеральным прокурором штата Нью-Йорк Летицией Джеймс.
Соглашение потребовало от CoinEx прекратить предоставление своих услуг на территории США после того, как Нью-Йорк обвинил ее в работе без регистрации в качестве брокера-дилера по ценным бумагам и товарным биржам. Компания согласилась вернуть более 1,1 миллиона долларов (100 000 EUR) 4 691 инвестору из Нью-Йорка и выплатить более 600 000 долларов (5 400 EUR) штрафов.
Такое сочетание регуляторных расходов, рисков безопасности и ограниченного масштаба становится все более очевидным для бирж, работающих ниже уровня крупнейших платформ индустрии.
BitMEX, некогда доминирующая площадка деривативов в криптоиндустрии, прекратит биржевые услуги 23 сентября после более чем 11 лет работы. Владелец HDR Global Trading заявил в июле, что это решение последовало за стратегическим обзором компании и криптоиндустрии в целом.
AscendEX пошла еще дальше. Биржа прекратила нормальную работу 1 июля, сославшись на внедрение европейской директивы MiCA (Markets in Crypto-Assets), а также на финансовое и операционное давление. Позднее компания сообщила о неудачной сделке по рекапитализации и с тех пор готовится к возможному официальному процессу банкротства.
Хотя обстоятельства у этих трех компаний различаются, их уход означает исчезновение давно существующих площадок с рынка, где торговая активность одновременно восстанавливается и концентрируется среди крупнейших игроков.
Торговля восстанавливается на фоне концентрации ликвидности
Одиннадцать крупных централизованных бирж, отслеживаемых CoinMarketCap, обработали совокупный объем спотовой торговли и деривативов на сумму 4,23 трлн долларов в августе, что на 12,3% больше, чем в июле, на фоне восстановления цен на криптовалюты.
Однако эти успехи мало повлияли на удержание позиций крупнейшими площадками. Binance, OKX, MEXC, Bybit и Gate составили около 88% всей торговли среди участников когорты CoinMarketCap, в то время как Binance в третий месяц подряд заняла рекордную долю в 43,3%.
Binance обработала около 1,83 трлн долларов в августе, почти в три раза больше, чем 681,3 млрд долларов, зафиксированных занявшей второе место OKX. Далее следуют MEXC с 469,5 млрд долларов, Bybit с 410,3 млрд долларов и Gate с 314,7 млрд долларов. Концентрация возросла, несмотря на то, что каждая площадка в выборке выиграла от восстановления рынка.
CoinEx не входила в число 11 бирж в выборке CoinMarketCap, поэтому эти цифры не отражают напрямую ее потерю доли рынка. Однако они иллюстрируют среду, которую покидает Ян: торговые доходы восстанавливаются, в то время как небольшая группа платформ захватывает подавляющее большинство активности.
Это создает сложную дилемму для бирж, занимающих более низкие позиции в рейтинге. Расходы на персонал, отвечающий за соблюдение нормативных требований, лицензирование, мониторинг транзакций, системы хранения и кибербезопасность остаются существенными обязательствами, даже когда биржа имеет лишь малую долю объема по сравнению с Binance или OKX.
Теперь CoinEx предстоит свернуть эти операции, в то время как сотни миллионов долларов остаются привязанными к ее кошелькам.
Данные от Nansen показали, что после объявления о закрытии на кошельках CoinEx находилось около 253,6 млн долларов. На Биткойн приходилось более половины общей суммы, примерно 134,4 млн долларов, еще 27,6 млн долларов были размещены через Aave. USDT и ETH вместе составляли более 50 млн долларов.
Балансы не обязательно отражают обязательства клиентов, поскольку кошельки биржи могут включать операционные средства и другие активы. Их размер по-прежнему показывает, сколько капитала остается в ончейн-следе CoinEx, в то время как пользователи переводят средства в другие места.
CoinEx планирует оставить возможность вывода средств до 22 декабря, предоставив клиентам почти три месяца после прекращения спотовой торговли для вывода активов. Биржа заявила, что активы клиентов полностью обеспечены, и призвала пользователей выводить средства заблаговременно, чтобы избежать перегрузки или задержек по мере приближения крайнего срока.
Более непосредственное перераспределение начнется 29 сентября. Как только CoinEx отключит спотовые рынки, ее оставшимся трейдерам, маркет-мейкерам и проектным командам потребуются альтернативные площадки, что приведет к перетоку еще одного пула криптоликвидности на рынок, где пять бирж уже контролируют почти 88% торговли по данным CoinMarketCap.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
