Падение Ethereum к отметке $2 500 поставило под угрозу ликвидации около $1,35 миллиарда позиций с плечом.
Данные CoinMarketCap показали, что примерно $1,35 миллиарда долгосрочных позиций по ETH находились на уровне ликвидации ниже текущей цены, в то время как около $999,78 миллиона коротких позиций были уязвимы выше нее. Эти цифры отражают позиции, подверженные риску на различных ценовых уровнях, а не единый порог ликвидации.
Ближайшая точка давления уже приближается. Около $112,83 миллиона долгосрочных позиций по ETH на Hyperliquid были готовы к ликвидации около $2 511, сообщает CoinMarketCap. Когда ETH торговался по $2 605,65, расстояние до этого уровня сократилось примерно до 3,6% по сравнению с 7,4% днем ранее.
Риск возник после того, как ETH упал на 5,9% за последние 24 часа до $2 570 на момент публикации, согласно данным CryptoSlate, продлив отрыв от зоны $2 700, которая удерживала токен, несмотря на несколько дней институциональных продаж.
Долгосрочные позиции по ETH первыми принимают удар, поскольку фокус смещается на $2 500
Доступные данные показывают, что последний прорыв цены вызвал резкую волну принудительных закрытий еще до того, как Ethereum достиг ближайшего крупного кластера ликвидации.
Данные CoinGlass показали, что за последние 24 часа было ликвидировано позиций по ETH на сумму $233,36 миллиона, причем на долгосрочных трейдеров пришлось $221,87 миллиона, или около 95% от общего объема.
Из этой суммы примерно $226,22 миллиона было ликвидировано за 12 часов, включая $216,11 миллиона долгосрочных позиций.
Примечательно, что Ethereum также стал причиной самой крупной единичной ликвидации на всем криптовалютном рынке: позиция ETHUSDC на Binance на сумму $26,64 миллиона была принудительно закрыта.
Масштаб этих потерь делает оставшуюся карту ликвидаций более значимой. Карты ликвидаций не означают, что каждая идентифицированная позиция будет автоматически закрыта. Вместо этого они показывают, где позиции с плечом становятся все более уязвимыми по мере движения цен через последовательные пороги.
Продолжение снижения к $2 500, таким образом, проверит, устранила ли первая волна ликвидаций достаточное количество плеча для стабилизации рынка, или же ниже остается еще один слой долгосрочных позиций.
Однако текущее рыночное позиционирование предполагает, что риск не исчез.
CoinGlass показал соотношение лонгов к шортам 3,32 среди аккаунтов Binance ETH/USDT, в то время как соответствующее соотношение на OKX составило 2,13. Крупнейшие трейдеры Binance также были склонны к лонгам, с соотношением 2,34 по аккаунтам и 1,62 при измерении по позициям.
Эти метрики не измеряют долларовую стоимость, вложенную в каждую сторону, но они показывают, что бычье позиционирование остается широко распространенным даже после того, как было стерто более $220 миллионов бычьих ставок.
Однако ставки финансирования стали отрицательными.
Данные CoinGlass показывают, что ставка финансирования Ethereum с учетом открытого интереса составила -0,0041%, а взвешенная по объему ставка — -0,0034%. Отрицательное финансирование указывает на более высокий спрос на короткие позиции, когда продавцы шортов платят покупателям лонгов за поддержание бессрочных фьючерсных позиций.
Этот сдвиг повышает вероятность все более переполненного позиционирования с обеих сторон, если трейдеры продолжат покупать на спаде, в то время как другие добавляют шорты после прорыва.
Отток средств из ETF устраняет еще один источник поддержки
Ослабление цены Ethereum также совпадает с резким ухудшением спроса на спотовые ETF на эфир в США.
Фонды зафиксировали чистый отток около $202 миллионов 6 октября, что стало самым крупным однодневным выводом средств с 16 сентября. Этот шаг продлил текущую серию оттоков до шести сессий и довел общий объем выводов за этот период примерно до $408 миллионов.
Последний вывод средств также ознаменовал значительное ускорение. Инвесторы вывели почти $206 миллионов из фондов за предыдущие пять сессий вместе взятых, что означает, что только 6 октября было выведено почти столько же.
Изначально эфир поглощал эти оттоки, удерживаясь вблизи $2 700, что предполагало, что продажи ETF не сразу отражаются на снижении цен. Эта устойчивость теперь нарушена, и произошел еще один крупный отток, в то время как ETH снизился к $2 500.
Несмотря на недавнее отступление, фонды накопили чистые притоки в размере $13,55 миллиарда с момента их запуска, по данным SoSoValue, что делает последние выводы средств обратным движением в гораздо большем пуле институционального капитала, уже вложенного в Ethereum.
Тем не менее, оттоки усиливают внимание к тому, начнут ли институциональные инвесторы рассматривать более низкую цену как точку входа или продолжат сокращать экспозицию.
Продолжение выкупов устранит источник спотового спроса в то время, когда Ethereum уже испытывает трудности с возвращением в предыдущий диапазон. Однако разворот потоков может сигнализировать о том, что инвесторы рассматривают последнее снижение как возможность, а не как начало более глубокого отката.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
