Крупнейшие банки США работают над сетью токенизированных депозитов, запуск которой запланирован на первую половину следующего года через их совместную платежную компанию Clearing House, сообщает The Wall Street Journal. Среди банков, участвующих в проекте, — JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo и Bank of America. Этот шаг рассматривается как ответ банковской индустрии на рост стейблкоинов за последние годы. Стейблкоины — это специфический вид криптотокенов, привязанных к доллару, которые оказались в центре конфликта между криптоиндустрией и банковским сектором по поводу формулировок, которые будут включены в законопроект о регулировании криптовалют, проходящий через Сенат и известный как Clarity Act.
Технические детали сети токенизированных депозитов на данный момент остаются неясными. Однако, в отличие от стейблкоинов, выпускаемых частными компаниями, эти токенизированные депозиты будут выпускаться непосредственно банками в виде цифровых версий клиентских вкладов, что означает, что они, как правило, останутся в рамках традиционной банковской нормативно-правовой базы и сохранят связанные с ней меры защиты потребителей.
«Токенизация» — одно из последних модных слов, связанных с криптовалютами и технологией блокчейн, которое сейчас активно обсуждается, поэтому не совсем ясно, будут ли эти депозиты работать в открытых сетях или в более закрытых, разрешительных системах, последние из которых чаще встречаются, когда речь идет о подобных крупных финансовых учреждениях. Именно такой случай наблюдается с предстоящей платформой токенизации Нью-Йоркской фондовой биржи. JPMorgan уже управляет собственной частной платежной инфраструктурой на основе блокчейна через Kinexys, но банк также начал экспериментировать с публичными блокчейн-сетями, запустив токен депозита под названием JPM Coin в блокчейне Base от Coinbase.
Возвращение лозунга «Блокчейн, а не Биткоин?»
Конечно, у традиционной банковской индустрии долгая история консорциумных блокчейн-систем, которые не увенчались успехом. Например, один из ранних разработчиков Биткоина, Майк Хёрн, в 2015 году скандально присоединился к банковскому консорциуму R3, примерно в то же время, когда он объявил Биткоин провалившимся экспериментом при цене около 430 долларов (на момент написания статьи он торгуется по цене 60 528 долларов). Как оказалось, децентрализация Биткоина оказалась не столь необходимой для регулируемых финансовых операций, где более централизованные системы могут работать гораздо эффективнее. Сама R3 больше не функционирует как консорциум банков, но по состоянию на февраль 2025 года она заявила о наличии примерно 10 миллиардов долларов в токенизированных реальных активах (RWA) в своих сетях Corda.
В то же время Ethereum и другие криптосети с более выразительными языками сценариев, чем Биткоин, смогли набрать обороты благодаря таким вариантам использования, как выпуск токенов и децентрализованные финансы (DeFi). Разработчики фактически могли создавать любые финансовые приложения, какие хотели, в этих публичных блокчейн-сетях, но то, что они создавали, в основном вращалось вокруг централизованно выпускаемых, привязанных к доллару токенов, известных нам как стейблкоины. Хотя эти стейблкоины изначально могли функционировать почти так же свободно, как сам биткоин, они включают бэкдоры для заморозки и внесения в черный список, что было продемонстрировано в недавнем случае с заморозкой 344 миллионов долларов в стейблкоине USDT, выпущенном Tether, из-за его связи с иранским режимом.
Ever since @kyletorpey said that “Ethereum/DeFi not Bitcoin” was this cycle’s “Blockchain not Bitcoin” I can’t get the analogy out of my head. A lot there.
— Joe Weisenthal (@TheStalwart) May 23, 2021
Поскольку активность в этих криптосетях сосредоточилась вокруг стейблкоинов, реальные различия между криптовалютой и традиционной банковской системой становятся все более размытыми. Кроме того, сами блокчейн-сети все чаще функционируют как расширения централизованных финансовых учреждений, будь то через долгосрочную платформу Base от криптобиржи Coinbase или Arc от эмитента стейблкоинов Circle.
Что касается широкого распространения этой технологии, очевидно, что банки и криптокомпании движутся к схожей точке на спектре децентрализации, которая, вероятно, будет далека от того, что создатель Сатоши Накамото изначально обеспечил запуском Биткоина в 2009 году. Конкретная техническая структура этих систем в будущем, вероятно, будет зависеть от окончательной формулировки Clarity Act, а также от любых других потенциальных будущих нормативных актов, применяемых к финтех-индустрии. Сама сеть Биткоин по-прежнему в основном устойчива к такому сползанию к централизации и регуляторному захвату; однако растут опасения и по поводу концентрации предложения биткоинов у крупных кастодианов, которые хранят монеты от имени других, в первую очередь у компании Майкла Сэйлора Strategy, занимающейся казначейством биткоинов.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Kyle Torpey
