Власти Великобритании провели первую скоординированную операцию против предполагаемой незаконной торговли криптовалютой по принципу peer-to-peer, послав рынку ясный и простой сигнал: как только человек превращает торговлю криптовалютой в бизнес, государство требует имена, проверки, отчетность и подотчетность.
Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) сообщило, что совместно с полицией и налоговыми органами посетило восемь лондонских адресов, связанных с предполагаемой незаконной p2p-торговлей криптовалютой, и вручило предписания о прекращении деятельности на каждом объекте. По данным регулятора, собранные в ходе инспекций доказательства теперь используются в уголовных расследованиях, в то время как Reuters сообщает, что в настоящее время в Великобритании нет зарегистрированных FCA трейдеров криптовалютой по принципу peer-to-peer.
Юридическая сторона довольно проста для понимания. В Великобритании случайная сделка с криптовалютой между частными лицами не приравнивается к ведению дилерского стола, брокерских услуг или неофициальной биржи. Черта переходится, когда кто-то регулярно обменивает криптовалюту на деньги, организует такие обмены, меняет один криптоактив на другой или управляет устройством, которое делает то же самое «в рамках предпринимательской деятельности».
Режим FCA по борьбе с отмыванием денег прямо называет «провайдеров обмена криптоактивами», включая p2p-провайдеров, фирмами, на которые могут распространяться правила. Человек, который неоднократно покупает и продает криптовалюту для других, рекламирует услуги, распоряжается деньгами клиентов или выступает в качестве постоянного посредника, не может называть эту деятельность неофициальной.
В соответствии с Положениями Великобритании о борьбе с отмыванием денег, криптобизнесы, подпадающие под действие правил, должны зарегистрироваться в FCA до начала своей деятельности, и регулятор заявляет, что регистрация является законным требованием.
Причина — борьба с отмыванием денег. Зарегистрированная криптофирма обязана верифицировать клиентов, отслеживать транзакции, вести учет и сообщать о подозрительной активности. Эти требования являются частью финансовой системы, которая затрудняет перемещение украденных средств, обход санкций, доходов от мошенничества и финансирования терроризма через якобы обычные платежи.
Для FCA незарегистрированный peer-to-peer сервис создает тот же основной риск, что и любой другой незарегистрированный поставщик денежных услуг: он может превратить грязные деньги в тратимую ценность, оставляя при этом меньше имен.
Существует также вопрос о продвижении. С тех пор как Великобритания распространила свой режим финансового продвижения на криптовалюты, компании, рекламирующие криптоактивность для потребителей в Великобритании, должны использовать один из четырех разрешенных каналов.
К ним относятся сообщения от уполномоченной фирмы, одобрение уполномоченной фирмы, сообщения от зарегистрированного FCA криптобизнеса в рамках соответствующего исключения или другое действительное исключение. Продвижение вне этих каналов нарушает раздел 21 Закона о финансовых услугах и рынках и рассматривается как уголовное преступление.
Привлечение налоговых органов к расследованию только усложняет ситуацию. Это не доказывает, что у каждой цели был незадекларированный доход или неуплаченный налог, но это показывает, как власти относятся к неформальным криптосервисам.
Бизнес, который получает комиссии, зарабатывает на спреде или получает прибыль от повторяющейся торговли, может генерировать налогооблагаемый доход. Если этот бизнес также избегает регистрации, проверок клиентов и чистого учета, правоприменение превращается в надзор за финансовыми преступлениями, соблюдение налогового законодательства и защиту потребителей, объединенные в одну операцию.
Великобритания уже ввела криптовалюту в периметр
Великобритания годами выводила криптовалюту из полуотделенного рынка в регулируемый финансовый ящик. CryptoSlate освещал этот процесс на нескольких этапах: от расширения полномочий FCA на эмитентов стейблкоинов и кастодианов до установленного Казначейством Великобритании срока в октябре 2027 года для полного режима криптоактивов на основе правил, аналогичных FSMA.
Страна также разъяснила, что цифровые активы могут рассматриваться как третья категория личного имущества, что дает судам более прочную основу для споров о праве собственности, возврате, хранении и несостоятельности. Это юридическое признание помогает владельцам криптовалюты, когда активы украдены или платформы терпят крах, и облегчает регуляторам, юристам и судам включение криптовалюты в существующие системы правоприменения.
Признание и сдерживание обычно приходят вместе. Чем больше государство принимает криптовалюту как собственность, рыночную инфраструктуру, платежную технологию или залог, тем больше оно хочет знать, кто предоставляет услугу, кто несет ответственность, когда что-то ломается, и кто проверяет, не перемещаются ли через систему преступные деньги.
Биткоин начинался как одноранговая электронная денежная система, и страница CryptoSlate о Биткоине до сих пор описывает его как децентрализованную одноранговую сеть, защищенную криптографическим доказательством, а не доверием к центральному органу.
Однако рынок вокруг Биткоина настолько изменился, что его почти невозможно узнать. Пользователь все еще может владеть приватными ключами, отправлять монеты напрямую и совершать транзакции без банковского счета, но большая часть крупномасштабного доступа теперь осуществляется через биржи, кастодианов, эмитентов ETF, платежные компании и регулируемые каналы.
Это создает юридическое различие, с которым могут работать регуляторы. Владение Биткоином — это одно, а ведение постоянного бизнеса, помогающего незнакомцам покупать и продавать его, — совсем другое. Ведение неформальной услуги, которая заменяет биржу, избегая при этом контроля, которому должны следовать биржи, — это именно та деятельность, которую призван остановить FCA.
С этой точки зрения, рейд юридически чист. FCA не изобретает новое правило на ходу и не регулирует через правоприменение. Его руководство гласит, что компании и индивидуальные предприниматели, предоставляющие криптоуслуги в рамках сферы действия в качестве бизнеса, должны зарегистрироваться, а его страница регистрации конкретно включает p2p-провайдеров в категорию провайдеров обмена криптоактивами.
Вопрос, который мы должны задать сейчас, заключается в том, что будет утеряно, когда закон применяется таким образом.
Рейд сужает пространство, где криптовалюта все еще ощущается как криптовалюта
Криптовалюта peer-to-peer всегда имела два значения одновременно. Для регуляторов она всегда выглядит как пробел в надзоре: прямые сделки, меньше записей, более слабые проверки личности и более легкое перемещение между наличными, банковскими переводами, стейблкоинами и кошельками.
Но для пользователей, ориентированных на крипто, это один из последних видимых элементов первоначальной концепции: два человека обмениваются ценностью, не спрашивая разрешения у банка, брокера, магазина приложений, платежного процессора или биржи.
Человек, использующий p2p-рынки для ведения нелицензированной биржи, не отстаивает финансовую свободу. Он использует язык децентрализации, чтобы избежать обязательств, которым должен следовать любой другой бизнес, работающий с деньгами, особенно в Великобритании.
Тем не менее, правоприменение такого рода меняет форму рынка для людей, которые никогда не планировали совершать преступление. Когда государство сжимает неформальный обмен, больше активности перемещается на регулируемые платформы.
Это дает пользователям более четкие средства правовой защиты, лучшие раскрытия информации и более чистые записи. Это также означает больше проверок личности, больше мониторинга транзакций, больше заморозок счетов и большую зависимость от фирм, на которые можно оказывать давление, которые могут быть лицензированы, исключены из листинга, приобретены или отрезаны от банковского доступа.
Первая потеря — это конфиденциальность. Регулируемая биржа создает запись, связывающую реального человека с кошельком, банковским счетом, устройством и историей торгов. Эта запись может защитить клиентов в спорах и помочь полиции отследить украденные деньги, но она также может превратить их использование криптовалюты в еще один контролируемый финансовый файл.
Вторая потеря — это доступ. Люди, у которых проблемы с банками, отсутствуют стандартные документы, живут между юрисдикциями, работают в отраслях с большим оборотом наличных или просто не доверяют крупным платформам, часто полагаются на неформальные пути входа в криптовалюту. Некоторые из этих путей запутанны, некоторые рискованны, а некоторые также являются единственным реалистичным мостом в систему цифровых активов, которая продолжает заявлять о своей открытости.
Третья потеря — это автономия. Обещание криптовалюты никогда не заключалось только в росте цены, хотя именно это привлекло большинство людей. Это была идея о том, что человек может владеть и передавать ценность через программное обеспечение, без того, чтобы каждая транзакция проходила через институциональное разрешение.
Каждое правоприменительное действие, которое возвращает пользователей к одобренным посредникам, делает криптовалюту более безопасной так же, как безопасна огороженная финансовая система: более контролируемая, более понятная и более зависимая от ворот.
Великобритания вряд ли одинока в этом. В обзоре регулирования за конец 2025 года от CryptoSlate описывался мир, в котором основные юрисдикции начали преобразовывать криптовалюту из предмета юридических споров в операционную инфраструктуру, при этом правила в отношении эмитентов, бирж, хранения, платежей и защиты инвесторов становились все более конкретными. Операция FCA в Лондоне вписывается в это глобальное направление. Неформальные точки доступа подтягиваются к тому же периметру, что и централизованные платформы.
Это может помочь крупным биржам и зарегистрированным фирмам. Это также может облегчить жизнь банкам, платежным компаниям и учреждениям, которые хотят получить доступ к криптовалюте без неформальных контрагентов, находящихся рядом с ними. Рынок становится легче контролировать и легче интегрировать в традиционные финансы.
Он также становится менее peer-to-peer в самом основном значении этой фразы.
Неудобная середина — это честная позиция. Незарегистрированная торговля криптовалютой может создавать реальные риски, а регулирование может защитить реальных людей.
В то же время система, которая рассматривает каждое повторяющееся действие неформального обмена как бизнес, который должен быть зарегистрирован, отслеживаться и контролироваться, оставляет меньше места для той прямой финансовой деятельности, которая изначально сделала криптовалюту культурно значимой.
Возможно, Великобритания права в отношении закона. Возможно, она даже права в отношении правоприменения. Открытым остается вопрос о том, какой крипторынок останется после того, как безопасность, наблюдение, доступ и автономия будут насильно помещены в одну коробку.
В какой-то момент повышение безопасности криптовалюты также делает ее более похожей на ту финансовую систему, которую она была призвана обойти.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Andjela Radmilac
