Любимая стратегия криптоинвесторов «покупай на падении» не принесла прибыли инвесторам в Ethereum и Cardano, которые придерживались её с начала 2022 года.
Инвестор, вкладывавший по $100 в Ethereum ежемесячно с января 2022 по август 2026 года, внёс бы $5 600, но в итоге получил бы около $4 898 — убыток 12,5%, по данным CryptoRank. Та же стратегия применительно к Cardano оставила бы инвестору лишь $2 616 — убыток 53,3%.
В остальных случаях результаты оказались гораздо лучше. Вложенные в TRX от Tron $5 600 выросли бы до $16 521 — доходность 195%. Bitcoin принёс бы $8 660, XRP — $8 465, а Solana — $8 025, то есть все три актива показали бы рост более чем на 40%.
Эти различия показывают, как усреднение долларовой стоимости, или DCA, может сгладить неудачную цену входа, не гарантируя прибыли. Регулярная покупка фиксированной суммы позволяла инвесторам накопить больше токенов во время спадов, но итог по-прежнему зависел от того, насколько сильно восстанавливался каждый актив.
Ралли 2024 года создало большую часть прибыли до разворота
Самые высокие результаты стратегии были получены во время крипторалли 2024 года, когда портфели, сформированные за предыдущие два года, резко выросли в цене.
К концу 2024 года гипотетический портфель Solana достиг $17 728, XRP — $14 345, Bitcoin — $10 193, а Cardano — $7 251.
Это ралли совпало с масштабным расширением институционального доступа к криптовалютам. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила спотовые биржевые продукты на биткоин в январе и спотовые продукты на Ethereum в мае, предоставив инвесторам регулируемые инструменты для доступа к двум крупнейшим цифровым активам.
Ралли дополнительно ускорилось после победы Дональда Трампа на президентских выборах в ноябре 2024 года. Трамп в предвыборной кампании обещал превратить США в глобальный криптохаб, создать национальный запас биткоинов и заменить председателя SEC Гэри Генслера, чей подход с упором на правоприменение годами подвергался критике со стороны индустрии.
После его победы на выборах биткоин неоднократно обновлял исторические максимумы: трейдеры делали ставку на более благоприятное регулирование, а приток средств в ETF также ускорился.
С тех пор Трамп частично выполнил эту программу. Его администрация создала Стратегический биткоин-резерв и Государственный запас цифровых активов США, а сам Трамп подписал закон GENIUS Act, создающий федеральную нормативную базу для платёжных стейблкоинов.
Однако последовавший спад рынка стёр большую часть состояния, накопленного этими регулярными покупателями.
Портфель Solana упал с $17 728 в конце 2024 года до $8 025 к августу 2026 года, лишившись $9 703, или почти 55%, даже несмотря на то, что инвестор продолжал ежемесячно добавлять по $100.
XRP снизился на $5 880 от уровня 2024 года до $8 465, а Cardano потерял $4 635 и остановился на отметке всего $2 616. В случае Cardano разворот оказался настолько серьёзным, что превратил прибыльную позицию конца 2024 года в убыток 53,3% от всех вложенных к августу 2026 года $5 600.
Биткоин оказался устойчивее. Его портфель вырос до примерно $10 800 в 2025 году, а затем откатился до $8 660 в этом году. Ethereum прошёл похожим путём: достиг $6 501 в 2025 году, после чего упал до $4 898 — ниже совокупного объёма вложений инвестора.
Откат также снизил стоимость активов под управлением американских крипто-ETF. По данным SoSoValue, объём рынка упал с более чем $123 млрд в период роста до примерно $92 млрд на фоне снижения криптовалютных цен. Одни лишь биткоин-ETF сейчас держат около $78,3 млрд, а продукты на Ethereum — примерно $10,6 млрд.
TRX стал явным исключением. Его DCA-портфель рос на каждом годовом срезе: с $1 000 в 2022 году до $3 679 в 2023-м, $11 032 в 2024-м, $13 723 в 2025-м и $16 521 к августу 2026 года.
DCA смягчил обвалы, но и размыл прибыльные позиции
Даже убыточные портфели Ethereum и Cardano показывают, как регулярные покупки уменьшили ущерб от входа в рынок в начале 2022 года.
Ethereum торговался около $3 770 в начале того года и около $1 900 в начале августа 2026 года, то есть токен оказался примерно на 50% ниже. Однако гипотетический DCA-портфель потерял лишь 12,5%, поскольку последующие покупки совершались по значительно более низким ценам.
Cardano дал похожий результат. ADA за этот период упала примерно на 85% — с $1,38 до $0,20, тогда как регулярные инвестиции потеряли 53,3%. Покупки во время спада снизили среднюю цену входа инвестора, хотя этого оказалось недостаточно, чтобы вернуть позицию к прибыли.
Между тем Solana показывает, насколько мощным может быть этот эффект, когда актив демонстрирует уверенное восстановление.
SOL к августу 2026 года оставался примерно на 59% ниже цены начала 2022 года в $170, однако ежемесячные инвестиции всё равно принесли плюс 43,3%.
Это объясняется тем, что покупатели, продолжавшие покупки во время краха после FTX, когда токен торговался ниже $10, накопили гораздо больше токенов до последующего отскока.
Однако TRX показал обратную сторону стратегии. Токен вырос с примерно $0,075 в начале 2022 года до примерно $0,33 к августу — рост более чем на 300%, тогда как DCA-портфель принёс 195%.
Поскольку с ростом TRX каждая следующая покупка на $100 давала меньше токенов, регулярные покупки принесли меньший доход, чем вложение той же суммы раньше.
Результаты показывают, что DCA был наиболее эффективен, когда цены обрушивались, а затем уверенно восстанавливались. Он сократил потери в Ethereum и Cardano и превратил неудачную точку входа в Solana в прибыльную позицию, но также ограничил доходность такого актива, как TRX, который рос относительно стабильно на протяжении всего периода.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
