Apple делает большую ставку своим политическим капиталом в Вашингтоне на обеспечение ресурсами памяти из Китая в озадачивающем шаге, который не имеет особого смысла, особенно для ее гигантского рынка за пределами Китая.
Apple, похоже, прилагает немало усилий, чтобы привлечь гиганта DRAM CXMT и титана флэш-памяти YMTC в свою цепочку поставок, ориентированную на Китай
Сначала появились сообщения о том, что Apple может закупать флэш-память у китайской компании YMTC, которая даже прошла, предположительно, строгий процесс квалификации Apple.
Затем Financial Times сообщила, что Apple лоббирует администрацию Трампа, чтобы получить разрешение на покупку DRAM у CXMT, которая остается в черном списке Пентагона из-за ее связей с Народно-освободительной армией Китая.
Теперь, всего через несколько дней, Марк Гурман из Bloomberg опубликовал пересказ, раскрыв, что Apple работает с администрацией Трампа, чтобы минимизировать любую негативную реакцию в Вашингтоне, если в конечном итоге она решит закупать ресурсы памяти у CXMT и YMTC для своей продукции, продаваемой в Китае.
На первый взгляд, этот шаг кажется логичным. В конце концов, Apple только что ввела широкое повышение цен на линейку Mac и iPad, сославшись на историческое сжатие цен на память, при этом Тим Кук всего несколько дней назад заявил The Wall Street Journal, что продолжающийся рост цен на чипы памяти не имеет аналогов за его более чем 40-летнюю карьеру.
Как мы недавно отмечали, после 3-кратного роста с первого квартала 2025 года контрактные цены на LPDDR5X 12 ГБ колебались около 120 долларов в конце первого квартала и в начале второго квартала 2026 года, и выросли на 68,8 доллара с начала года, достигнув недавно 145 долларов за единицу, при этом затраты на флэш-накопители создают дополнительное давление.
Более того, CXMT агрессивно наращивает свои мощности прямо сейчас, планируя к концу этого года выйти на 300 000 кремниевых пластин в месяц с текущей мощности около 200 000 пластин в месяц.
Однако при ближайшем рассмотрении эта теория рассыпается.
Почему шаг Apple отдает отчаянием, а не результатом хорошо спланированной стратегии
Во-первых, поскольку значительная часть мощностей CXMT уже переведена с LPDDR на DDR для рабочих нагрузок ИИ, местные производители смартфонов в Китае сильно страдают. В таком сценарии Пекин, естественно, предпочел бы, чтобы CXMT в первую очередь поставляла свою ограниченную партию чипов LPDDR местным OEM-производителям.
Во-вторых, CXMT уже связана долгосрочными соглашениями (LTA), заключив $3-миллиардное соглашение с Tencent всего несколько дней назад. Это сокращает ее мощности, доступные Apple. В-третьих, DRAM от CXMT не является дешевой. Фактически, ее ценообразование сопоставимо с ценами Micron.
В-четвертых, и это самое главное, Apple прикладывает все эти усилия только для того, чтобы обеспечить достаточным количеством памяти свою продукцию, продаваемую в Китае. Поймите это различие: какая бы DRAM и NAND ни была получена Apple от CXMT и YMTC соответственно, она не будет использоваться в ее продукции, продаваемой за пределами Китая. Потребители в США продолжат платить завышенные цены на технологические продукты, в том числе от Apple.
В-пятых, Apple, похоже, тратит много своего политического капитала в Вашингтоне на шаг, который не принесет существенных стратегических дивидендов. Тогда возникает вопрос: почему Apple вдруг так отчаянно нуждается в этом? Видит ли она в Китае единственный крупный рынок, где история роста все еще актуальна?
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Rohail Saleem
