Продолжающийся дефицит зрелых чипов DRAM и NAND, согласно последним прогнозам Morgan Stanley, вот-вот значительно усугубится. Тем временем розничные цены на более новые чипы DDR5 также не демонстрируют признаков снижения: спотовые цены на DDR5-5600/6400 24 ГБ выросли еще на 8% только за август.
Morgan Stanley: надвигающийся дефицит DDR4 и SLC NAND в основном обусловлен предложением, поскольку производители памяти продолжают перенаправлять мощности на HBM, DDR5 и NAND с большим числом слоев
Последняя заметка Morgan Stanley не приносит хороших вестей для сферы потребительской электроники. Гигант с Уолл-стрит теперь ожидает, что цена на зрелую DRAM, такую как DDR4, вырастет на 50% в третьем квартале и на 10% в четвертом квартале 2026 года. Интересно, что прогнозируемый рост цен на SLC NAND гораздо более агрессивен: Morgan Stanley закладывает повышение на 50% в каждом из оставшихся двух кварталов текущего года.
Что касается casus belli, гигант с Уолл-стрит указывает на продолжающийся перенос производства пластин в сторону HBM, DDR5 и NAND с большим числом слоев, что оставляет быстро сокращающуюся долю рынка для DDR4 и SLC NAND.
Разумеется, мы уже знаем, что HBM потребляет примерно в 3 раза больше кремниевых пластин, чем обычная DRAM. Это связано не только с вертикально уложенными слоями. Скорее, невозможность разместить ячейки памяти вблизи сквозных кремниевых переходов (TSV), которые физически соединяют слои HBM, также является основным фактором, способствующим этой динамике.
Более того, спрос на HBM только растет: UBS недавно спрогнозировал, что одна лишь NVIDIA будет потреблять около 25,1 миллиарда Гбит HBM в 2027 году из общих отраслевых объемов примерно в 61,5 миллиарда Гбит.
Между тем, не похоже, что цены на DDR5 скоро снизятся. Фактически, по данным Bank of America, спотовые цены на DDR5-5600/6400 24 ГБ выросли на 8% по сравнению с предыдущим месяцем в августе, что соответствует годовому росту в 483%. Обратите внимание, что цена данного 24-гигабайтного чипа DDR5 колебалась на уровне около $8 в середине 2025 года, но сейчас приближается к отметке в $47!
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Rohail Saleem
