В духе времени Biwin, известный производитель твердотельных накопителей и модулей памяти, объявил о заключении двухлетнего соглашения на поставку 3D NAND памяти на сумму 1,86 миллиарда долларов, как компания сообщила нам на Computex 2026. Позже мы обнаружили это объявление в документах, поданных в Шанхайскую фондовую биржу. Сумма, которую компания планирует потратить на флеш-память, превышает 50% годовой выручки Biwin, что демонстрирует, насколько производители SSD нацелены на обеспечение поставок NAND на фоне дефицита. Заявление Biwin последовало за тем, как несколько других компаний взяли на себя огромные долги для обеспечения поставок, а сокрушительный дефицит вынудил клиентов заключать все более долгосрочные соглашения о поставках (LTA). Согласно условиям соглашения, Biwin закупит 3D NAND память на сумму 1,86 миллиарда долларов у неизвестного поставщика в течение 24 месяцев, начиная с 30 июня 2026 года. Объем в битах и цена зафиксированы, поэтому Biwin получит свою память по фиксированной цене, независимо от того, насколько высокими будут спотовые или контрактные цены на тот момент. Конечно, это несет риски, если цены на NAND упадут в ближайшие два года, хотя отраслевые наблюдатели полагают, что поставки NAND производителям модулей SSD ухудшатся в 2027 году, поэтому риски Biwin кажутся управляемыми. «Общая сумма обязательных закупок по Контракту составляет 1,8608 миллиарда долларов США, а период обязательств — 24 месяца», — говорится в заявлении Biwin в Шанхайскую фондовую биржу. «В соответствии с Контрактом фиксированы как количество, так и цена. Компания завершит закупки партиями с третьего квартала 2026 года по второй квартал 2028 года». Biwin входит в число крупнейших мировых брендовых поставщиков SSD, хотя с 10% доли рынка в 2024 году она не может соперничать с Kingston или самими производителями NAND. Готовность компании потратить 1,86 миллиарда долларов может позволить ей увеличить свою долю на рынке или просто поставлять SSD крупным клиентам, таким как гиперскейлеры, которые требуют стабильных поставок. В то же время обязательство по закупке, составляющее более 50% годовой выручки Biwin, показывает, насколько сложным становится для компании получение NAND, при этом некоторые даже комментируют, что спотовый рынок может иссякнуть в будущем, поскольку компании вынуждены заключать LTA. Главный вопрос в том, последуют ли примеру другие производители SSD, не имеющие собственной памяти NAND. Что бросается в глаза в объявлении, так это то, что объем закупок на 2026 год составляет 4,45% от общего объема закупок NAND-флеш-памяти Biwin в 2025 году, что указывает на то, что компания платит целое состояние за относительно небольшой объем NAND. Между тем, объем закупок на 2027 год составляет 14,88% от общего объема закупок флеш-памяти NAND компанией в 2025 году, что еще больше подчеркивает повышение цен на NAND. Следует отметить, что за 1,86 миллиарда долларов компания «фиксирует часть своего базового спроса на следующие 24 месяца», что означает, что объем получаемой ею памяти NAND не покрывает всех ее потребностей. Тем не менее, есть и хорошие новости: учитывая масштабы компании и ее дорожную карту, общий риск соглашения о поставках «считается управляемым».
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anton Shilov
