Поставки памяти от крупнейших производителей DRAM независимым модульным компаниям в следующем году могут упасть до 30% от уровня 2026 года, заявил Си-Кей Чан, генеральный директор тайваньского производителя памяти Apacer, что еще больше ужесточит и без того напряженную цепочку поставок.
Чан сделал эти замечания во время конференции для инвесторов компании за первое полугодие 2026 года 24 июля, а также в последующих интервью СМИ после конференции. Хотя ожидается, что рост цен на память замедлится во втором полугодии 2026 года — якобы из-за того, что потребители решили, что ОЗУ слишком дорогая — он считает, что серьезный дефицит сохранится как минимум до середины 2027 года, и что DRAM останется наиболее ограниченным сегментом.
По словам Чана, наибольший риск для Apacer, которая покупает кремниевые пластины у таких производителей, как SK Hynix и Samsung, и превращает их в готовые продукты памяти, заключается уже не в переплате за чипы, а в невозможности получить какие-либо поставки вообще.
Готовясь к растущему дефициту и чтобы предотвратить более масштабный спад в следующем году, компания сообщает, что увеличила свои запасы до 12,4 млрд тайваньских долларов (383,2 млн долларов США) на конец июня, по сравнению с 8,38 млрд тайваньских долларов (259 млн долларов США) кварталом ранее, что представляет собой рост примерно на 48%. Компания также организует пятилетний синдицированный кредит на сумму до 4 млрд тайваньских долларов (123,6 млн долларов США) для закупки дополнительных чипов, когда производители сделают их доступными, среди прочих нужд.
Прогноз Чана не означает, что мировое производство DRAM упадет более чем на 70%. Его заявление конкретно относится к объему, который крупные производители чипов могут выделить компаниям нижнего звена, таким как Apacer, которая закупает чипы памяти и упаковывает их в DIMM, SSD и продукты встроенной памяти. Производители DRAM все чаще резервируют свою продукцию для памяти с высокой пропускной способностью (HBM), серверной памяти и других продуктов, закупаемых напрямую крупными клиентами в сфере ИИ и облачных вычислений.
Samsung, SK Hynix и Micron — крупнейшие в мире производители чипов памяти — отдают приоритет HBM с более высокой маржой и передовой серверной памяти, поскольку расходы на инфраструктуру ИИ поглощают все большую долю доступных производственных мощностей. Чан оценивает, что примерно 60% мощностей DRAM сейчас направлено на серверные приложения, оставляя обычные продукты DDR4 и DDR5 бороться за сокращающуюся долю рынка.
Серверные модули DDR5 RDIMM получили одни из самых агрессивных повышений цен и сохраняют наибольший потенциал для будущих наценок, по словам Чана. Спрос со стороны ИИ-серверов, корпоративных хранилищ, промышленных компьютеров и периферийных ИИ-систем остается высоким, в то время как спрос со стороны потребительских ПК и смартфонов значительно слабее и более чувствителен к росту стоимости компонентов. Этот более слабый спрос, конечно, в основном по сравнению с индустрией ИИ. Потребительский спрос остается достаточно сильным, чтобы поглотить сокращающееся предложение. Дефицит ОЗУ теперь, как сообщается, влияет на цены автомобилей, выходя далеко за пределы потребительской электроники.
NAND flash также втягивается в ИИ-бум. Высокоемкие корпоративные SSD все чаще используются для хранения моделей, промежуточного хранения данных и выгрузки кэша ключ-значение, позволяя «холодным» частям ИИ-нагрузок вытесняться из дорогой DRAM. Flash не может полностью заменить DRAM, поскольку предлагает значительно меньшую пропускную способность, но все же может служить уровнем в системах ИИ-памяти, увеличивая спрос на корпоративные SSD и NAND наряду с серверной памятью.
Чан ожидает, что контрактные цены на DRAM вырастут примерно на 30% в третьем квартале 2026 года, а на NAND flash — более чем на 20%. Он ожидает, что рост цен снова замедлится в четвертом квартале.
В другом месте аналитики прогнозируют рост цен на DRAM на 40% в третьем квартале 2026 года, даже несмотря на то, что спрос распространяется на самые старые стандарты, все еще находящиеся в производстве. Samsung и SK Hynix, обе южнокорейские компании, которые вместе с базирующейся в США Micron Technologies контролируют более 90% мирового рынка DRAM, ранее предупреждали, что дефицит может продлиться до 2027 года и далее. А генеральный директор Adata прогнозирует, что глобальный дефицит DRAM продлится еще 10 лет.
Не ожидается, что китайские производители обеспечат немедленное облегчение. Чан заявил, что продукты DDR5 китайского производителя памяти CXMT стали конкурентоспособными, и что как CXMT, так и китайский производитель NAND YMTC сократили разрыв в ценах с признанными международными поставщиками. Однако внутренний спрос в Китае уже превышает доступное предложение, в то время как расширение мощностей, производственные выходы, валидация продуктов и совместимость платформ продолжают ограничивать их способность изменить глобальный баланс. Более того, цены на новые модули DRAM от CXMT, как сообщается, аналогичны ценам «большой тройки».
Накопление запасов памяти по исторически высоким ценам несет риск значительных убытков в случае внезапного разворота рынка. Однако Apacer заявляет, что не видит признаков приближающегося краха. Пока компания делает ставку на то, что обладание дорогой памятью в 2027 году будет значительно лучше, чем отсутствие памяти для продажи вообще.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Etiido Uko
