Кардинальный сдвиг в индустрии DRAM позволил таким крупным игрокам, как Samsung, SK hynix и Micron, отойти от волатильной и минимальной маржи и внедрить более стабильную бизнес-модель, включающую долгосрочные контракты на поставки и строгие ценовые минимумы до 2030 года. Согласно одному анализу, эти производители располагают сделками на сумму 38 миллиардов долларов, что дает им огромное влияние на клиентов, но это положение дел не будет длиться вечно.
Samsung, Micron и SK hynix создали финансовую позицию, которая не будет вечной
Поставки DRAM для множества клиентов заблокированы до 2030 года, при этом DigiTimes сообщает, что сумма в 38 миллиардов долларов защищает Samsung, SK hynix и Micron до тех пор, пока их клиенты не восстановят рычаги влияния в закупках. Интересное открытие этих контрактов заключается в том, что долгосрочные соглашения (LTAs) существовали всегда, но в данном случае клиенты теперь настраивают платежи для обеспечения своих поставок памяти.
С этой новой бизнес-моделью Micron уже получила 18 миллиардов долларов наличными из 22 миллиардов долларов контрактных депозитов от 16 стратегических партнеров, в то время как Samsung, по сообщениям, заключила 5-летние соглашения и собрала 25 процентов гарантированных платежей. SanDisk держит депозиты на сумму 16,5 миллиарда долларов, а SK hynix накопила платежи от 10 клиентов. Вместе эти производители памяти накопили 38 миллиардов долларов предоплат, выполняя заказы на DRAM.
В результате этих агрессивных ценовых структур поставщики памяти располагают ошеломляющими 38 миллиардами долларов в виде авансовых платежей, денежных депозитов и залогов. Эта невероятная бизнес-модель создает впечатление, что Samsung, Micron и SK hynix являются искусными мастерами в обеспечении своего финансового будущего, но всему есть временной предел, и эти гиганты DRAM также сидят на бомбе замедленного действия.
Согласно оценкам отчета, механизмы залогов и ценовых минимумов, защищающие этих производителей памяти, в конечном итоге исчерпают себя, несмотря на заключенные сделки до 2030 года. Возможно, 2029 год станет тем моментом, когда их влияние испарится, поскольку именно тогда эти компании будут вынуждены работать без своей страховочной сети в 38 миллиардов долларов. Кроме того, миллиарды, вложенные в производственные мощности, в конечном итоге достигнут полной производственной мощности, что вынудит рынок перейти в нормальное состояние.
Когда наступит 2029 год, Samsung, SK hynix и Micron, вероятно, не будут иметь такого же влияния, чтобы требовать аналогичных предоплат или диктовать условия поставок, но до тех пор мы обречены платить завышенные суммы за продукты памяти.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Omar Sohail
