Компания POET Technologies (NASDAQ: POET) и стартап в области оптических соединений Lumilens 14 мая в Сан-Хосе, Калифорния, объявили о заключении соглашения о поставках и совместной разработке на сумму 50 миллионов долларов США, направленного на устранение узкого места, связанного с медными проводами, которое замедляет развитие инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) во всем мире, — ограничение, затрагивающее каждого оператора гипермасштабируемых центров обработки данных, планирующего кластеры графических процессоров (GPU) на 2027 год и далее. В рамках сделки компании совместно разработают фотонные модули на уровне пластин, которые заменят электрические сигналы светом, обещая снижение энергопотребления и более высокую плотность пропускной способности для объектов ИИ, где обучаются и работают модели, используемые потребителями ежедневно.
Lumilens разместила первоначальный заказ на покупку на сумму 50 миллионов долларов США у POET на оптические движки, созданные на платформе электрически-оптического интерпозера (Electrical-Optical Interposer, EOI) — нового класса компонентов, объединяющих фотонные и электронные устройства в масштабе пластины. Соглашение устанавливает коммерческую основу, которая может вырасти до совокупных закупок у POET на сумму более 500 миллионов долларов США в течение пяти лет. Для согласования долгосрочных перспектив обеих компаний POET предоставила Lumilens варрант сроком на девять лет на покупку до 22 921 408 обыкновенных акций по цене исполнения 8,25 доллара США за акцию.
«Соединения между графическими процессорами становятся определяющим узким местом для масштабирования ИИ, и для его устранения требуется переосмысление всего оптического стека — кремния, фотоники и корпусирования — в комплексе», — заявил Анкур Сингла, генеральный директор и основатель Lumilens.
Дорожная карта предусматривает инженерные образцы к концу 2026 года и наращивание производства, приуроченное к развертыванию у клиентов-гиперскейлеров в 2027 году. Lumilens, основанная в 2024 году со штаб-квартирой в Белмонте, Калифорния, привлекла около $138,8 миллиона от инвесторов, включая Mayfield и Spark Capital.
Срочность сделки отражает измеримое ограничение. При скорости 200 Гбит/с на линию физика меди становится лимитирующим фактором: пассивные медные кабели больше не могут надежно покрывать даже одну стойку сервера без деградации сигнала и чрезмерного нагрева. По мере роста кластеров ИИ с тысяч до сотен тысяч графических процессоров это ограничение усугубляется, превращаясь в проблему архитектуры на уровне системы, а не просто в замену кабелей.
Данные отраслевого мониторинга, опубликованные на OFC 2026, показывают, что скорости соединений движутся от 800G к 1.6T и выше — скоростям, при которых электрические соединения становятся нелинейными по требованиям к энергопотреблению. Ожидается, что гиперскейлеры потратят более 761 миллиарда долларов США на центры обработки данных и инфраструктуру ИИ в 2026 году, что на 70% больше по сравнению с предыдущим годом, при этом на сетевую инфраструктуру приходится растущая доля этих расходов. Оптическое волокно теперь является предпочтительным решением для соединений на расстоянии более трех метров, а рынок оптических соединений в центрах обработки данных ИИ, по прогнозам, вырастет с 3,75 миллиарда долларов США в 2025 году до 18,36 миллиарда долларов США к 2033 году.
Nvidia, планирующая восьмикратное увеличение максимального числа графических процессоров на систему — с 72 до 576 — к 2027 году, признала, что оптические компоненты в настоящее время потребляют около 10 процентов бюджета вычислений центра обработки данных, и что для снижения этой доли необходим прогресс в надежности фотоники и стоимости производства.
Совместная платформа построена на основе технологии производства на уровне пластин без юстировки от POET — подхода, разработанного для устранения самого большого ограничения по стоимости и выходу годных при производстве традиционных оптических движков, которое требует точной ручной юстировки волокон. Lumilens поставляет кремниевые фотонные чипсеты, интегральные схемы смешанных сигналов и передовые возможности оптического производства.
Дорожная карта охватывает весь спектр потребностей в соединениях для ИИ: подключаемые трансиверы 800G и 1.6T для операторов, модернизирующих существующую инфраструктуру, Near-Package Optics (NPO) для следующего поколения конструкций стоек GPU и Co-Packaged Optics (CPO) для долгосрочного видения прямой интеграции оптических движков в коммутационные ASIC.
Соглашение с Lumilens было заключено через три недели после одного из самых резких разрывов партнерских отношений в истории POET. 23 апреля 2026 года Marvell Semiconductor — которая приобрела Celestial AI — отменила все непогашенные заказы, унаследованные от этого приобретения, сославшись на предполагаемое публичное раскрытие POET информации о заказах на покупку и отгрузках в нарушение обязательств о конфиденциальности. Акции POET упали на 46% 28 апреля, что стало самым резким односессионным падением в истории компании.
Аналитики из Simply Wall St отметили, что этот эпизод показывает, насколько Marvell готова пожертвовать отношениями с поставщиком ради обеспечения дисциплины контрактов — сигнал, имеющий последствия для других поставщиков фотоники, стремящихся работать с гиперскейлерами.
Короткий продавец Wolfpack Research также раскрыл короткую позицию по POET в апреле, назвав ее «очевидной акционной промоакцией» и предупредив, что накопление денежных средств POET за счет размывания акций может спровоцировать классификацию как Пассивной иностранной инвестиционной компании (Passive Foreign Investment Company, PFIC) — обозначение, которое повлечет карательное налогообложение IRS для американских акционеров. Финансовый директор POET Томас Мика отверг отчет как «большую ерунду» и назвал коротких продавцов «опарышами», в то время как компания объявила о планах редомицилирования в Соединенных Штатах, чтобы устранить классификацию иностранной корпорации, лежащую в основе риска PFIC.
Wolfpack заявила Stocktwits: «Через год рынок вынесет свой вердикт. Руководство финансово защищено независимо от результата». POET не ответила на запрос о дополнительных комментариях к моменту публикации.
Инвесторам также следует отметить, что POET сообщила о выручке всего в $1,1 миллиона за последние двенадцать месяцев и остается неприбыльной, в то время как ее рыночная капитализация достигла примерно 2,2 миллиарда долларов США в дни после объявления о сделке с Lumilens — что подразумевает соотношение цены к продажам выше 2000x. Компания располагает 430 миллионами долларов США наличными и строит производственные мощности в Малайзии. Выручка от заказа Lumilens зависит от успешной разработки, квалификации и масштабирования производства совместно разработанных модулей.
POET и Lumilens не одиноки. Ayar Labs интегрировала свои оптические движки TeraPHY в сервисы по разработке чипов с Global Unichip и демонстрирует задержку, близкую к кристаллам, в 5–20 наносекунд. Коммутатор CPO Broadcom Tomahawk 6 — находящийся в полном серийном производстве — снизил энергопотребление до менее чем 3,8 пикоджоуля на бит по сравнению с 12–15 пДж/бит у традиционных медных систем. Коммутатор InfiniBand Quantum-X Photonics от Nvidia стал коммерчески доступен в начале 2026 года, а Spectrum-X Photonics Ethernet ожидается во второй половине года.
Инженерные компромиссы в области CPO остаются реальными. Анализ Photonics Packaging 2026 от Yole Group подчеркивает, что даже минимальное смещение при сборке фотонных компонентов может повлиять на производительность и выход годных. Неисправный оптический движок в системе CPO может потребовать замены оборудования стоимостью в десятки тысяч долларов, в отличие от подключаемого трансивера, который можно заменить за минуты. Network World сообщает, что Cisco продемонстрировала коммутатор CPO в 2023 году, но еще не сделала официального коммерческого объявления — это сигнал о том, что по крайней мере один крупный производитель сетевого оборудования сохраняет осторожность в отношении риска обслуживания. Широкое внедрение CPO для масштабируемых соединений GPU не ожидается до 2028–2030 годов, пока цепочки поставок и стандарты не созреют, по данным Wevolver.
Практические ставки выходят за рамки Уолл-стрит. Операторы центров обработки данных, которые не могут эффективно масштабировать пропускную способность соединений, сталкиваются с выбором: замедлить расширение мощностей ИИ или увеличить энергопотребление на один графический процессор — расходы, которые перекладываются на цены облачных услуг и доступность сервисов ИИ. Переход на оптические соединения является необходимым условием для следующего поколения сервисов ИИ, от синхронного перевода и анализа медицинских изображений до ИИ-помощников по кодированию, которыми ежедневно пользуются десятки миллионов разработчиков.
Инженерные образцы POET и Lumilens, ожидаемые в конце 2026 года, дадут первый независимый сигнал о том, сможет ли производство на уровне пластин без юстировки выдержать производственные условия — и будет ли полностью использована коммерческая основа в 500 миллионов долларов США, созданная двумя компаниями.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Kyle Belmonte
