Цена Биткоина снизилась в ходе азиатских торгов после того, как провалились дипломатические усилия Вашингтона и Тегерана на выходных, а новый морской указ США вызвал новые опасения по поводу энергетических потоков с Ближнего Востока.
Это потянуло за собой и ведущую криптовалюту, и фондовый рынок, подчеркнув чувствительность рынка к ценам на нефть, инфляции и общему настроению в отношении риска.
Согласно данным CryptoSlate, крупнейший цифровой актив упал с максимума выходных выше 74 000 долларов до минимума в 70 540 долларов после того, как вице-президент Джей Ди Вэнс заявил, что переговоры в Исламабаде завершились без соглашения.
На момент публикации Биткоин немного восстановился до 70 877 долларов, оставаясь значительно ниже уровней, достигнутых после того, как объявление о прекращении огня на прошлой неделе ненадолго подняло рисковые активы.
Тем временем это падение затронуло и другие крупные цифровые активы: Ethereum, XRP и Solana снизились более чем на 3% за отчетный период.
Это движение отразило более широкий откат на традиционных рынках, поскольку инвесторы переоценивали вероятность скорой деэскалации конфликта, который уже потряс судоходные маршруты, рынки сырой нефти и глобальные ожидания роста и инфляции.
В результате фондовый рынок США, включая S&P 500 и Dow Jones, снизился примерно на 1%. Кроме того, индекс Nasdaq 100 упал на 1,3%. Примечательно, что это соответствует проблемам актива в период макроэкономического стресса.
В то же время цены на нефть выросли, поскольку трейдеры отреагировали на возобновление перспектив затяжных перебоев вокруг одного из важнейших энергетических коридоров мира.
Примечательно, что этот разворот последовал за неделей, когда рисковые активы росли на надеждах, что двухнедельный план прекращения огня президента Дональда Трампа мог создать пространство для более широкого урегулирования.
Этот оптимизм начал угасать на выходных, когда переговорщикам не удалось преодолеть разногласия после почти целого дня переговоров. Вэнс заявил, что иранские официальные лица не желают принимать условия США, в то время как государственные СМИ Ирана возложили вину на то, что они назвали необоснованными американскими требованиями.
Режим прекращения огня действует до 22 апреля, но крах переговоров оставил рынки перед лицом возможности того, что пауза может истечь без пути к более прочному соглашению.
Более узкая блокада США по-прежнему сотрясает рынки
Центральное командование США объявило, что начнет обеспечивать соблюдение, в соответствии с президентским указом, новых ограничений на морское движение, входящее и выходящее из иранских портов, в 10 утра по восточному времени 13 апреля.
Указ распространяется на суда, действующие в иранских прибрежных водах, включая портовые зоны вдоль Аравийского залива и Оманского залива, независимо от национальности или принадлежности.
В то же время CENTCOM заявило, что это действие все же позволит судам, следующим в неиранские пункты назначения, проходить через Ормузский пролив, сохраняя навигацию по коридору для более широкой региональной торговли.
Коммерческим экипажам было предписано следить за морскими предупреждениями, поддерживать связь с военно-морскими силами США и следить за дальнейшими указаниями через официальные извещения для моряков.
Даже с учетом этих ограничений трейдеры восприняли этот шаг как новую эскалацию усилий Вашингтона по ужесточению давления на Тегеран.
Данные oilprices.com показали, что нефть марки Brent выросла более чем на 8%, превысив 103 доллара за баррель, вернувшись выше отметки в 100 долларов после падения ниже 92 долларов на прошлой неделе, когда вернулись надежды на прекращение огня. Цены на нефть в США официально подскочили на 10% на открытии, поднявшись выше 105 долларов за баррель.
Скорость этого движения отразила, насколько хрупкими стали энергетические рынки после недель войны и перебоев.
Ормузский пролив остается одним из самых важных узких мест для нефти и газа в мире, через него проходит около одной пятой мировых поставок. С начала войны между США и Ираном трафик через этот водный путь резко сократился.
Такой фон сделал Биткоин уязвимым для знакомой макро-цепной реакции. Более высокие цены на нефть усиливают опасения, что инфляция может оставаться устойчивой, что, в свою очередь, угрожает более длительным периодом жестких финансовых условий.
Для рынка, который только что вырос на надеждах на деэскалацию, провал дипломатии и возвращение цен на нефть выше 100 долларов вынудили к быстрому переоцениванию.
Биткоин торгуется как макроактив при снижении ликвидности
Масштаб падения в понедельник также отразил структуру рынка, которая стала хрупкой задолго до краха переговоров на выходных.
Данные Glassnode показали, что при цене Биткоина около 70 800 долларов количество адресов с убытками составило около 13,5 миллионов, что указывает на то, что значительная часть держателей приобрела монеты по ценам выше текущих.
Это оставляет большую когорту с просадкой и повышает вероятность того, что любой отскок к предыдущим точкам входа столкнется с давлением продаж.
Фирма также сообщила, что диапазон от 70 000 до 80 000 долларов характеризовался тонкой ликвидностью и повторяющейся фиксацией прибыли — условиями, которые сдерживали недавние отскоки. Одно движение выше 70 000 долларов было исчерпано более чем 20 миллионами долларов реализации прибыли в час, что подчеркивает, как быстро предложение стало силой.
Между тем, Жоао Ведсон, генеральный директор Alphractal, отметил, что медвежьи трейдеры стали агрессивными в краткосрочной перспективе и создали высокое кредитное плечо после прохождения ликвидности выше 73 000 долларов.
Он сказал, что ликвидность остается выше 75 000 долларов, хотя общая структура рынка существенно не изменилась. По его словам, трейдеры, открывшие длинные позиции, остаются доминирующей стороной, подверженной будущим ликвидациям, и текущая фаза все еще напоминает затяжную консолидацию в рамках более широкого нисходящего тренда.
Это подтверждается данными CryptoQuant аналитики, которые отметили, что почти 1 миллиард долларов объема продаж поступил на деривативы Binance в течение часа после того, как провал переговоров усилил нисходящий импульс рынка.
По данным блокчейн-компании, ставки финансирования BTC оставались отрицательными на уровне около -0,0065%, что свидетельствует о доминировании коротких позиций в очень краткосрочном позиционировании. Исторически сложилось так, что переполненность короткими позициями может создать условия для сжатия, хотя такие развороты, как правило, меньше и короче на медвежьих рынках.
Это помогает объяснить, почему движение в понедельник не выглядело как простой отток средств только из криптовалют. Биткоин все чаще торгуется как макроактив, чувствительный к ликвидности, реагируя на сдвиги в ценах на нефть, процентных ставках, геополитике и общем аппетите инвесторов к риску.
По мере роста надежд на прекращение огня криптовалюта быстро отскочила. Однако, когда эти надежды угасли, рынок так же быстро сдал позиции.
Институциональный спрос через Биткоин ETF обеспечивает поддержку на фоне распродаж
Даже несмотря на то, что заголовки новостей о рисках давили на цены, одна часть рынка продолжала демонстрировать признаки устойчивости.
Рэйчел Лукас, криптоаналитик BTC Markets, отметила, что институциональный фон остается конструктивным после того, как зарегистрированные в США Биткоин-ETF показали самые сильные недельные притоки с февраля.
По ее словам, эти продукты привлекли 786 миллионов долларов за неделю, закончившуюся 10 апреля, при этом на долю iShares Bitcoin Trust от BlackRock пришлось 612 миллионов долларов от этой суммы. Недавно запущенный фонд MSBT от Morgan Stanley добавил 46 миллионов долларов за первые три торговых дня, что является заметным стартом для продукта с комиссией 0,14% и поддержкой дистрибьюторской сети из 16 000 финансовых консультантов.
Этот спрос важен, поскольку он обеспечивает поглощение, когда старые держатели используют ралли для сокращения экспозиции. В последние недели рынку было трудно удержать рост в диапазоне 70 000–80 000 долларов, где тонкая ликвидность сочеталась с фиксацией прибыли и неопределенностью макроэкономических условий. Продолжающиеся притоки в ETF могут помочь компенсировать часть этого давления, если геополитическая напряженность перестанет усугубляться.
Аналитики BIT Official, фирмы по предоставлению финансовых криптоуслуг, ранее известной как Matrixport, отметили:
«Что делает это особенно примечательным, так это параллель с 2025 годом, когда притоки в ETF с начала года были столь же вялыми на этом этапе, а затем последовал всплеск притоков почти на 30 миллиардов долларов. Эта волна капитала в конечном итоге подпитала мощное ралли после апрельской тарифной политики, которое продлилось до октября. С этой точки зрения, недавняя стабилизация предполагает, что Биткоин, возможно, уже поглотил основную часть давления продаж января и февраля, при этом март ознаменовал первое возвращение к положительным притокам с момента октябрьской коррекции».
Кроме того, данные CryptoQuant показывают, что Биткоин в настоящее время недооценен, отмечая, что ведущая криптовалюта упала ниже 20-го квантиля ее модели степенного закона.
Фирма оценила этот показатель в 18,5%, что указывает на то, что Биткоин провел лишь 18,5% своей истории на аналогичных уровнях оценки относительно этой структуры.
Этот сигнал является более долгосрочным и мало что дает в плане защиты от внезапных макрошоков, но он предполагает, что глубокое падение разворачивается на рынке, который уже торгуется значительно ниже предыдущих экстремумов.
Нефть, инфляция и потоки определяют следующее движение
Тимоти Мисир, глава отдела исследований BRN, сообщил CryptoSlate, что рынок вступает в новую неделю, сталкиваясь с двумя конкурирующими силами: улучшением притока капитала в инвестиционные продукты Биткоина и ростом макрориска, связанного с Ближним Востоком.
Он выделил три фактора, которые, вероятно, зададут тон в ближайшие сессии. Первый — это сама траектория конфликта. Любые дальнейшие перебои в Ормузском проливе или вокруг него снова поднимут цены на энергоносители и усилят волатильность на всех классах активов.
Второй — это данные по инфляции и коммуникации Федеральной резервной системы, которые определят, начнут ли трейдеры закладывать в цены более длительный период ограничительной политики. Третий — смогут ли притоки в ETF продолжаться достаточно сильно, чтобы поглотить давление продаж в диапазоне, где держатели неоднократно фиксировали прибыль.
Биткоин, по его словам, приближается к важному тесту в зоне от 70 000 до 80 000 долларов. Стабильность выше 70 000 долларов оставляет пространство для более быстрого движения вверх, в то время как неспособность удержать этот уровень укрепит текущий диапазон и продлит фазу консолидации. Любое устойчивое движение вверх, вероятно, потребует как устойчивых покупок ETF, так и снижения фиксации прибыли со стороны держателей, стремящихся выйти на сильных уровнях.
С другой стороны, Лукас заявила, что Биткоин тестирует поддержку в диапазоне 70 500–71 000 долларов. Она отметила, что удержание этой зоны оставит пространство для движения обратно к 72 000–73 000 долларов, в то время как более сильный отскок, подкрепленный устойчивым спросом на ETF, улучшит краткосрочную картину.
На данный момент на цену Биткоина влияет геополитический сдвиг, который быстро перекинулся на нефть, а затем на все основные рисковые активы.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
