Биткоин удерживает $64 тыс. на фоне ударов США и Израиля по Ирану, пока потоки ETF возвращаются в центр внимания
Биткоин пережил макрошоковый уикенд после того, как удары США и Израиля по Ирану спровоцировали региональные ответные меры.
Самые резкие колебания цены произошли в часы низкой ликвидности, в результате чего спотовый BTC вернулся к отметке около 64 000 долларов.
Этот ход подтвердил закономерность, ставшую более заметной в эпоху ETF: Биткоин может служить круглосуточным клапаном сброса макрорисков.
В то же время, самая глубокая маржинальная ликвидность все больше концентрируется на регулируемых площадках в будние дни.
Этот структурный раскол проявляется в участии.
Активность в выходные дни резко снизилась с тех пор, как спотовые биткоин-ETF вышли на рынок в 2024 году. Прошлая неделя показала особенно большое падение, даже несмотря на то, что объемы торгов в будние дни резко возросли с начала февраля, особенно на Coinbase.
Сдвиг может увеличить «воздушные карманы» в выходные и повысить вероятность резких разворотов при появлении геополитических заголовков.
Это также сохраняет внимание на переменных «следующего открытия» в понедельник, особенно на канале создания/погашения спотовых ETF и сохранении премиальной надбавки за риск в ставках, валюте и энергетике.
Если в понедельник трейдеры из США хлынут в ETF, как это было на прошлой неделе, Биткоин может продолжить восстановление, особенно если сегодняшний «более низкий максимум» удержится до конца выходных. Однако, если Биткоин начнет неделю в ценовом диапазоне $63 000–$61 000, нервное открытие рынка может потянуть его еще ниже.
Угол CME также остается частью позиционирования трейдеров, с вниманием к пробелам CME в выходные, которые образуются, когда фьючерсы закрыты, а спот продолжает торговаться.
Следующий анализ меньше касается свечи выходного дня и больше того, как рынки США переоценивают риск, когда открываются спотовые биткоин-ETF.
Наше недавнее освещение рынка подчеркивало возобновление притоков, при этом сообщалось о многодневных притоках в ETF, превышающих 1 миллиард долларов за три сессии, даже несмотря на то, что ценовое движение оставалось волатильным.
В то же время позиционирование оставалось неравномерным.
Чистый отток с начала года составил около 2,6 миллиарда долларов к середине февраля, что подчеркивает, почему отскоки могут быть резкими, но ограничены, когда ликвидность истончается, а риск заголовков возрастает.
Макроконтекст также важен, потому что это не был единичный геополитический инфоповод.
Ранее на неделе неопределенность торговой политики повлияла на настроения в отношении риска после того, как Верховный суд ограничил полномочия Трампа по введению тарифов в рамках чрезвычайных мер, что вынудило сменить стратегию.
Впоследствии путь Раздела 122 и плоский 15%-ный тариф вновь внесли неопределенность в перспективы торговли США.
Кросс-активные реакции вокруг этой последовательности, включая движение золота на фоне неопределенности тарифов и слабость доллара, связанную с торговой неопределенностью, позиционировали Биткоин как часть более широкого комплекса политических рисков, а не как чисто крипто-историю.
Что касается иранского канала, рынки склонны фокусироваться на потоках энергоносителей, поскольку нефть является самой четкой линией передачи от геополитики к инфляционным ожиданиям, доходности и доллару.
Эта смесь может ужесточить финансовые условия для рисковых активов.
Анализ Axios энергетического пути выделил Ормузский пролив как узкое место, через которое проходит около 25% мировой морской торговли нефтью и около 20% поставок СПГ.
Отдельные сообщения также привлекли внимание к чувствительности сырой нефти и функции реакции ОПЕК+, которая определит, угаснет ли стресс выходных облегчением или ожесточится до режима risk-off, обусловленного ставками.
На этом фоне мы можем сопоставить восстановление вокруг небольшого набора уровней, которые отделяют исходы «сдержанной эскалации» от исходов «энергетического шока».
Основываясь на уровнях, видимых в движении, непосредственная зона битвы находится около 64 000 долларов, с полками поддержки ниже и зоной сопротивления около предыдущих максимумов.
| Уровень | Роль | Почему это важно перед открытием |
|---|---|---|
| $64 700 | Основная зона поддержки | Уровень, который был защищен во время выходного шока; удержание сохраняет тезис о восстановлении. |
| $65 400 | Первое восстановление | Возврат этого уровня превращает отскок в попытку возобновления тренда. |
| $63 800 | Полка пробоя | Потеря смещает фокус на более низкие уровни поддержки и повышает вероятность более глубоких каскадов стопов. |
| $62 850 | Более глубокая поддержка | Неудача увеличит внимание к более широкому движению к поддержке круглых чисел. |
| $69 270 – $70 730 | Зона сопротивления | Зона, которая потребует устойчивого аппетита к риску и конструктивных данных по потокам ETF. |
Сценарий сдержанной эскалации сохраняет фокус на том, удержит ли биткоин примерно $64 700 к открытию в США, а затем отыграет $65 400.
Это вернет в игру зону от $69 000 до $70 000, если данные по потокам ETF останутся конструктивными.
Более неблагоприятный сценарий связан с энергетикой.
Если сырая нефть резко вырастет и останется востребованной, первой реакцией рынка часто будет рост ценообразования инфляции, повышение доходности и укрепление доллара — смесь, которая может оказать давление на биткоин, даже если первоначальная распродажа уже произошла.
В этом случае движение ниже примерно $63 800 сконцентрирует внимание на $62 850.
Более широкая поддержка круглых чисел станет следующей точкой отсчета, если эти полки будут пробиты.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
