Уполномоченные институты Circle Mint теперь могут вносить биткоины, превращать их в обернутый токен cirBTC в качестве залога и занимать USDC через кредитный рынок Morpho в рамках единого скоординированного рабочего процесса.
Сервис был запущен Circle на Arc и Ethereum 21 сентября, сократив количество систем, с которыми приходится работать казначейской команде для получения долларовой ликвидности без продажи своих биткоинов.
Услуга остается ограниченной для уполномоченных институтов, исключает клиентов из Нью-Йорка и зависит от юрисдикции и соответствия требованиям. Circle Mint — это интерфейс счета, cirBTC — токенизированное требование Circle, обеспеченное собственными биткоинами, а Morpho предоставляет сторонний кредитный рынок.
В рамках услуги Circle Digital Asset-Backed Borrowing клиенты вносят нативные BTC, выпускают cirBTC и предоставляют токен в качестве залога через кошелек, контролируемый клиентом. Затем заимствованные USDC поступают на баланс Circle Mint клиента.
Circle координирует процесс, но выбранный рынок определяет стоимость заимствования, лимиты залога, пороги ликвидации, доступную ликвидность и наличие средств. Документация Morpho описывает каждый рынок как уникальное сочетание заемного актива, залога, оракула, модели процентной ставки и лимита соотношения кредита к стоимости при ликвидации.
Для казначейской команды упрощенный интерфейс не устраняет необходимость отслеживать стоимость залога, его использование и стоимость заимствования. Позиция может стать ликвидируемой, даже если базовые биткоины никогда не были проданы, поскольку cirBTC находится на кредитном рынке.
Снимок рынка Arc от 21 сентября для займов в USDC под cirBTC показал лимит соотношения кредита к стоимости при ликвидации в 86%. Было заимствовано 14,13 млн долларов США, доступная ликвидность составила 162,85 млн долларов США, размер рынка — 176,99 млн долларов США, а коэффициент использования — 7,98%. В журнале активности за тот день была зафиксирована как минимум одна операция займа.
Эти цифры показывают, что рынок Arc функционировал, но они представляют собой снимок в определенный момент времени и не применимы к Ethereum.
Панель мониторинга резервов Circle сообщила о 948,75081803 cirBTC в обращении при резервах в 951,25857454 BTC по состоянию на 20 сентября. Около 397 cirBTC находилось на Arc, а около 552 — на Ethereum.
Arc, собственная сеть уровня 1 Circle, также управляется набором валидаторов с ограниченным доступом, что является еще одним отличием для институтов, выбирающих среди поддерживаемых сетей.
Запуск сокращает путь от имеющихся биткоинов до USDC, но не превращает переменную кредитную линию DeFi в фиксированный кредит Circle. Будет ли услуга стимулировать устойчивый спрос на cirBTC, будет зависеть от продолжающейся активности заимствования и рыночных условий после снимка в день запуска.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
