AAVE, нативный токен платформы Aave DeFi, теперь доступен в сети блокчейна Solana.
Этот шаг предоставит пользователям Solana доступ к одному из крупнейших протоколов кредитования в децентрализованных финансах, не покидая сеть.
Это произошло менее чем через два дня после того, как Фонд Solana объявил о намерении направить часть своих резервов в Aave.
Этим шагом некоммерческая организация присоединилась к более широким усилиям отрасли по сдерживанию последствий эксплойта KelpDAO rsETH на сумму 292 миллиона долларов и восстановлению доверия к рынкам децентрализованного кредитования.
Фонд Solana помогает в восстановлении Aave
25 апреля Лили Лю, председатель фонда, заявила, что некоммерческая организация предоставляет USDT в долг Aave для поддержки усилий по восстановлению после эксплойта, который оставил крупные протоколы DeFi уязвимыми перед необеспеченным залогом и стрессом ликвидности.
Этот шаг знаменует собой необычное кроссчейн-вмешательство со стороны Solana, которая годами выстраивала собственную экономику DeFi вокруг нативных приложений для кредитования, торговли и ликвидного стейкинга.
Это также дает фонду прямую роль в усилиях по восстановлению, сосредоточенных на Aave, протоколе, который теснее ассоциируется с Ethereum и его сетями уровня 2.
Лю представила этот шаг как поддержку более широкого рынка открытых финансов, заявив, что экономика блокчейнов не существует в изоляции, и что долгосрочное здоровье Solana зависит от функционирования сектора DeFi за пределами ее собственной экосистемы.
Для Solana это вмешательство сигнализирует о том, что конкуренция между сетями не исключает координации, когда сбой угрожает рыночной структуре, от которой они все зависят.
Сбой моста становится проблемой DeFi
Эксплойт на 292 миллиона долларов 18 апреля начался с rsETH от KelpDAO, токена ликвидного рестейкинга, после того как злоумышленники предположительно использовали слабость, связанную с его конфигурацией моста LayerZero.
По сообщениям, злоумышленникам удалось погасить 116 500 необеспеченных токенов rsETH в Ethereum, после чего они внесли активы в качестве залога в Aave, Compound и Euler, а затем заимствовали около 292 миллионов долларов в ETH и других активах.
Это действие вызвало более широкое заражение, особенно на рынках кредитования Aave, где пользователи платформы массово вышли, а утилизация WETH достигла 100% в течение нескольких часов после эксплойта.
Galaxy Research объяснила:
«При полной утилизации дизайн Aave не позволяет осуществлять снятие средств, поскольку в пуле нет свободной ликвидности для погашения. Тот, кто снимает первым, получает полную сумму, в то время как тем, кто приходит позже, приходится ждать поступления нового предложения или погашения кредитов заемщиками».
Oak Research, фирма по анализу криптовалют, сообщила, что массовый выход привел к снижению общей заблокированной стоимости в DeFi на 17%, при этом Aave зафиксировал отток средств на сумму более 12 миллиардов долларов.
Фирма утверждала, что этот эпизод мог стать определяющим провалом для DeFi, поскольку он сочетал в себе некорректную конфигурацию моста, системно важное место кредитования и кредиторов, неспособных вывести средства из истощенных пулов.
Кризис ликвидности также показал, как протоколы кредитования могут работать по замыслу, но при этом импортировать риски из внешней инфраструктуры.
Пулы Aave зависят от нормального функционирования заемщиков, обеспечения и ликвидаций. Когда качество залога внезапно падает, кредиторы могут быть вынуждены ждать ликвидности, пока заемщики не погасят долги, не произойдут ликвидации или не поступят новые депозиты на рынок.
Сможет ли «DeFi United» восстановить доверие инвесторов?
В ответ на инцидент Aave и KelpDAO помогли организовать DeFi United — механизм восстановления, направленный на пополнение резервов rsETH и возмещение средств пострадавшим пользователям.
Согласно официальному сайту DeFi United, в рамках этой инициативы несколько крупных участников DeFi, включая Aave DAO, Arbitrum DAO, Mantle, Ether.fi, Lido, Kelp, Golem Foundation и индивидуальных вкладчиков, взяли на себя обязательства на сумму почти 240 миллионов долларов.
Oak Research считает, что это усилие по восстановлению работает, потому что под угрозой оказался протокол Aave.
По их мнению, реакция могла бы быть иной, если бы убытки были изолированы в меньшем протоколе рестейкинга или мосте без более широкой системной значимости. Aave, как крупнейшая площадка для кредитования в DeFi, имела более сильные стимулы для сохранения своей репутации и предотвращения прецедента, при котором кредиторы несут убытки от залога, принятого протоколом.
Именно это делает поддержку Solana примечательной. Фонд вмешивается в общеотраслевые усилия, чтобы предотвратить ущерб доверию к крупнейшей кредитной площадке DeFi из-за сбоя залога, связанного с мостом.
Этот шаг также дает Solana стратегическую возможность. Интеграция AAVE в Solana может углубить кроссчейн-ликвидность, расширить доступ для пользователей Solana и предоставить Aave еще один канал дистрибуции в то время, когда протоколы кредитования пересматривают риски залога, зависимости от мостов и механизмы экстренной поддержки.
Тем временем восстановление может все еще оставить нерешенными вопросы управления. Держателям токенов Aave предстоит взвесить стоимость использования активов казначейства против репутационного риска, связанного с тем, что пользователи несут убытки.
Хотя DeFi United может помочь покрыть немедленный дефицит, эксплойт KelpDAO уже показал, что стандарты залога, дизайн мостов и средства контроля рисков протоколов больше не являются разрозненными вопросами.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
