Компания Bitari Inc., майнинговый хост для биткоина, планирующий первичное публичное размещение (IPO) на бирже Nasdaq, просит публичных покупателей предоставить практически все средства, указанные в проспекте эмиссии, получив взамен около 10% компании после завершения сделки.
Предварительная форма S-1 компании предусматривает продажу 4 285 715 акций по ожидаемой цене $7 за штуку, что принесет $30 000 005 валовой выручки. В таблице этот платеж указан как 99,8% от общего вознаграждения, а новым инвесторам будет принадлежать 10% от 43 085 715 акций, которые, как ожидается, будут в обращении после базового размещения.
Показатель в 99,8% сравнивает уплаченное вознаграждение с принадлежащими акциями, а не с присвоением стоимости предприятия.
Существующие акционеры сохранят 38,8 миллиона акций, или 90% от общего количества после размещения, предоставив при этом $45 000, что составляет 0,2% вознаграждения по той же таблице. В пересчете на одну акцию Bitari подсчитала, что сделка увеличит чистую балансовую стоимость материальных активов с $0,06 до $0,69, оставив покупателям немедленное разводнение в размере $6,31 на каждую акцию стоимостью $7.
Разрыв в долях владения также сохраняет контроль. Компания AI Power X Inc. будет владеть 85,87% акций в обращении после базового размещения. Председатель Пэй Чжао, бенефициарный владелец этих акций, сможет реализовать ту же долю голосов, оставляя Bitari подконтрольной компанией.
Предлагаемое использование новых средств добавляет второй слой в структуру. Bitari оценивает чистую выручку примерно в $26,95 млн до учета возможного перераспределения и планирует направить 40% (около $10,78 млн) на стратегические приобретения и инвестиции. Компания еще не определила цель, не вступала в предварительные переговоры и не подписывала соглашение о покупке.
Еще 30% зарезервировано на глобальное расширение рынка и развитие бренда, 15% — на новые горнодобывающие операции и инфраструктуру, 10% — на исследования и разработки, а 5% — на общие корпоративные цели и оборотный капитал.
Эти средства будут существенными на фоне недавних операций Bitari. За девять месяцев, закончившихся 30 апреля, выручка снизилась до $8,37 млн с $8,59 млн годом ранее, а чистая прибыль упала до $183 905 с $990 960. Операционная деятельность потребовала $689 760 денежных средств после генерации $1,37 млн в сопоставимом периоде прошлого года.
Предлагаемая структура остается условной. Bitari зарезервировала символ BIAI и подала заявку на листинг на Nasdaq Global Market, но в документе указано, что Nasdaq не одобрил заявку. Закрытие сделки зависит от окончательного одобрения листинга, и проспект эмиссии не устанавливает конкретной даты размещения или начала торгов.
Если сделка состоится в описанном виде, покупатели будут финансировать подконтрольный майнинговый хост через IPO биткоина, сталкиваясь с немедленным бухгалтерским разводнением и большим дискреционным резервом на приобретения в обмен на примерно одну десятую акций компании после размещения.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
