Майкл Сэйлор заявил, что Strategy использовала ИИ для разработки нового класса привилегированных акций, что в итоге позволило компании привлечь около $15 млрд для своей биткоин-стратегии.
Исполнительный председатель Strategy рассказал, что обратился к ИИ после того, как существующие каналы финансирования компании, включая продажи обыкновенных акций и конвертируемые облигации, стало сложнее масштабировать.
«Я использовал ИИ, чтобы заработать $15 млрд в прошлом году», — сказал Сэйлор во время выхода 6 августа на подкасте The Diary of a CEO.
Сэйлор имел в виду капитал, привлеченный через ценные бумаги, а не $15 млрд личного дохода или корпоративной прибыли. Он сообщил, что Strategy в итоге продала около $10,5 млрд одного инструмента — привилегированных акций — и еще примерно $4 млрд по смежным продуктам.
Изначально он не назвал ИИ-систему по имени. Позже в ходе обсуждения, после того как Сэйлор описал, как спрашивал у ИИ, каким образом Strategy может структурировать необычные привилегированные акции с переменными дивидендами, ведущий Стивен Бартлетт поинтересовался, имел ли он в виду ChatGPT и OpenAI. Сэйлор подтвердил это.
Strategy обратилась к ИИ, когда старый «биткоин-плейбук» исчерпал себя
По словам Сэйлора, эксперимент начался в начале 2025 года, когда Strategy искала новый способ финансирования покупок биткоина.
К тому времени, как отметил Сэйлор, компания уже активно использовала эмиссию обыкновенных акций и стала одним из крупнейших в мире эмитентов конвертируемых облигаций.
Эти инструменты обеспечили значительную часть первых нескольких лет накопления биткоина Strategy, но он считал, что ни один из этих рынков не сможет поддержать масштаб капитала, который компания хотела привлечь в дальнейшем.
Он сказал:
«Нам нужно было изобрести новый тип ценных бумаг, новый тип кредитного инструмента, который мы могли бы использовать для заимствования денег на покупку большего количества биткоина».
Он продолжил, что начал использовать ИИ для изучения дизайна привилегированных акций — ценных бумаг, условия которых могут сочетать характеристики долга и акционерного капитала.
Этот процесс сначала привел к созданию STRK, конвертируемых привилегированных акций. Позже Strategy перешла к другой структуре, предназначенной для того, чтобы вести себя больше как краткосрочный кредит и торговаться близко к своей номинальной стоимости в $100.
Чтобы поддерживать эту цену относительно стабильной, Strategy разработала привилегированные акции, ставка дивидендов по которым могла корректироваться в зависимости от рыночных условий.
Сэйлор сказал, что структура была настолько незнакома, что обычные консультанты отнеслись к ней скептически.
«Их ответ, кстати, был таким: „Никто никогда раньше этого не делал, и люди так не поступают“», — сказал он.
Сэйлор сообщил, что Strategy использовала ИИ для проработки того, как такая структура может быть создана в рамках существующих правил по ценным бумагам.
Он сказал:
«Мы идем к ИИ. Мы спрашиваем: „Ну, можем ли мы это сделать?“ Они отвечают: „Конечно, можете“».
Эта работа в конечном итоге привела к созданию STRC, привилегированных акций Strategy с переменной ставкой.
Сэйлор сообщил, что Strategy привлекла около $2,5 млрд в ходе первичного размещения, а затем продала еще примерно $8 млрд в ходе последующих эмиссий, доведя общую сумму, привлеченную через этот инструмент, до примерно $10,5 млрд.
Вместе с примерно $4 млрд, привлеченными через другие привилегированные ценные бумаги, он оценил общую сумму примерно в $15 млрд.
«Таким образом, мы по сути продали кредитов на $15 млрд», — сказал Сэйлор.
Результатом стал новый канал финансирования, работающий параллельно с рынками обыкновенных акций и конвертируемого долга Strategy, что дало компании еще один способ привлекать капитал для покупок биткоина.
Рассказ Сэйлора также иллюстрирует нетрадиционное использование генеративного ИИ в корпоративных финансах. Вместо того чтобы использовать технологию для торговли активами или прогнозирования цен, Strategy применила ИИ как часть процесса изучения того, как может быть структурирована новая ценная бумага.
Strategy является крупнейшим корпоративным держателем главной криптовалюты, имея в своих резервах более 840 000 BTC.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
