Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) намерена перевести официальные реестры акционеров Уолл-стрит на блокчейн, сохраняя при этом контроль за регулируемыми агентами-трансферрами.
1 сентября финансовый регулятор предложил первую за время с момента принятия нормативных актов в конце 1970-х и начале 1980-х годов масштабную переработку правил для агентов-трансферров, явно разрешив использовать блокчейн или другие технологии распределенного реестра в качестве основного файла держателей ценных бумаг компании или его части.
Это позволит токенизированным ценным бумагам глубже интегрироваться в механизм, определяющий, кто юридически владеет акциями, а не ограничивать блокчейн параллельным реестром или цифровым представлением.
Один агент-трансферр, ведущий учет, по-прежнему будет иметь исключительный контроль над официальным реестром акционеров и нести ответственность за его точность, безопасность и предоставление регуляторам.
Председатель SEC Пол Аткинсзаявил, что предложение отражает растущее использование электронных коммуникаций и технологии блокчейн в предложениях ценных бумаг и передаче акций. Более широкая переработка также заменит требования, основанные на бумажном документообороте, стандартами электронного учета и обновит отчетность, касающуюся токенизации и распределенных реестров.
Securitize, зарегистрированный агент-трансферр, уже использующий блокчейн-инфраструктуру для цифровых ценных бумаг, заявил, что предложение приближает регулирование к модели, которую компания продвигала в SEC. Securitize является управляющим менеджером токенизированных реальных активов с активами под управлением более чем на 4 миллиарда долларов.
Ранее компания утверждала, что публичные блокчейны должны быть включены в учет ценных бумаг, в то время как агенты-трансферры продолжают контролировать официальный реестр владельцев.
«Модернизация должна повышать стандарты, а не снижать их», — заявила Securitize, назвав регуляторный сдвиг и растущее внедрение цифровых ценных бумаг попутным ветром для сектора.
Блокчейн входит в официальный реестр акционеров
Предложение формализует направление, которое сотрудники SEC уже обозначили.
Руководство сотрудников позволяло зарегистрированным агентам-трансферрам использовать технологию распределенного реестра в качестве основного файла держателей ценных бумаг без ведения отдельной офчейн-копии, при условии соблюдения существующих нормативных требований.
Данные транзакций, включая адреса кошельков, балансы, доли владения и информацию о покупке, могут храниться в блокчейне, в то время как конфиденциальная личная информация остается в отдельных системах.
Предлагаемые правила напрямую введут этот подход в рамки деятельности агентов-трансферров.
Однако они не будут требовать обязательного использования блокчейна. Вместо этого агенты-трансферры смогут выбирать технологию, используемую для ведения своих записей, но SEC заявила, что система должна оставаться безопасной, актуальной и доступной независимо от того, является ли базовая инфраструктура обычной базой данных или распределенным реестром.
Агенты-трансферры также должны будут предоставлять регуляторам большую прозрачность в отношении токенизации. Предлагаемые изменения в Форме TA-2 потребуют отчетности по ценным бумагам, использующим распределенные реестры, агентам по токенизации и платформам, участвующим в таких соглашениях.
Поставщик технологий не будет наследовать регуляторную ответственность агента-трансферра только потому, что реестр акционеров проходит через его инфраструктуру.
Акционеры только с кошельками подождут
Предложение не доходит до полного переноса корпоративного владения на кошельки.
Разработанная SEC структура по-прежнему будет требовать, чтобы основной реестр держателей ценных бумаг включал полное имя держателя и контактную информацию, включая физический почтовый адрес.
Это означает, что адрес цифрового кошелька может быть частью идентифицирующей информации, связанной с токенизированной ценной бумагой, но он не заменит эти традиционные требования к идентификации.
Тем не менее, агентство спрашивает, следует ли это изменить.
Среди вопросов, открытых для общественного обсуждения, — должны ли агенты-трансферры собирать полное имя акционера и физический почтовый адрес, а также какие последствия может иметь отказ от этих требований для других законов о ценных бумагах и участников рынка.
Комиссар Хестер Пирс отдельно поднимала возможность использования адресов электронной почты или цифровых кошельков вместо имен и физических адресов в некоторых случаях для облегчения торговли ценными бумагами в блокчейне.
Таким образом, SEC проводит черту между модернизацией реестра акционеров и заменой системы идентификации, построенной вокруг него.
Согласно предложению, блокчейн может стать авторитетной инфраструктурой для записи юридического владения акциями. Однако регулируемый агент-трансферр останется привратником, связывающим эти ончейн-позиции с идентифицируемыми акционерами.
Комментарии должны быть представлены в течение 60 дней после публикации в Федеральном реестре. По состоянию на 1 сентября SEC не предоставила точную дату публикации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
