Уолл-стрит ожидает два крупных испытания институционального аппетита в преддверии решения Strategy MSCI. Индексный провайдер опубликует результаты своего ноябрьского обзора вскоре после 23:00 по центральноевропейскому времени сегодня. Включение Strategy остается главной заботой для инвесторов в Bitcoin.
Тем временем Anthropic готовится к одному из крупнейших IPO в истории. Разработчик Claude нацелен на получение до 64,4 млрд долларов от предложения своих акций, при этом оценка до размытия может достичь 1,02 трлн долларов. Его листинг проверит, сохраняется ли у институциональных инвесторов аппетит к огромным технологическим ставкам после SpaceX.
Сроки создают интересный контраст для финансовых рынков. Strategy может столкнуться с миллиардами потенциальных продаж со стороны пассивных фондов, в то время как Anthropic просит инвесторов вложить еще миллиарды в искусственный интеллект. Каждое из этих событий может показать, куда Уолл-стрит хочет направить свою следующую волну капитала.
Решение Strategy MSCI может спровоцировать распродажу на миллиарды
Позиция Strategy в индексах MSCI находится под пристальным вниманием в соответствии с новыми правилами соответствия, нацеленными на недействующие компании. Методология может затронуть компании, чьи финансовые структуры больше напоминают инвестиционные фонды, чем традиционные операционные компании.
Strategy владеет огромным казначейством Bitcoin, а ее бизнес-модель вращается вокруг привлечения капитала посредством предложений акций и долговых обязательств для накопления большего количества BTC.
Ранее MSCI выявила Strategy и японскую *Metaplanet среди компаний, потенциально затронутых ее обзором. Теперь другие компании с казначейством цифровых активов также находятся под пристальным вниманием в рамках новой системы.
Потенциальные финансовые последствия существенны. JPMorgan ранее оценивал, что исключение Strategy может спровоцировать распродажу на 2,8 млрд долларов со стороны пассивных фондов, отслеживающих индексы MSCI. Однако исключение не заставит Strategy ликвидировать свои запасы Bitcoin. Фонды, отслеживающие индексы, будут продавать акции MSTR, что потенциально ослабит ее оценку и доступ к акционерному финансированию.
Тем не менее, более низкая цена акций может сделать будущие привлечения средств более дорогими. Это в конечном итоге может снизить способность компании накапливать Bitcoin в прежнем темпе.
Анонс MSCI запланирован на вскоре после 23:00 по центральноевропейскому времени 11 ноября. Любые изменения вступят в силу после закрытия рынка 30 ноября.
IPO Anthropic проверяет аппетит Уолл-стрит к ИИ
В то время как Strategy сталкивается с потенциальным исключением, Anthropic готовится привлечь экстраординарный объем институционального капитала. Компания планирует продать 825 миллионов акций по цене от 70 до 78 долларов за штуку, потенциально собрав 64,4 миллиарда долларов. Ее оценка до размытия может достичь 1,02 трлн долларов, а при полной размытости — 1,4 трлн долларов.
Предложение также включает отдельное частное размещение на 26 миллиардов долларов с участием крупных инвесторов, включая Google, Nvidia и AMD. Общая выручка может составить 90,4 миллиарда долларов.
Рост Anthropic делает предложение трудным для игнорирования инвесторами. По данным ее заявления о регистрации IPO, ее годовой доход достиг 17 миллиардов долларов за квартал.
Однако компания также сталкивается с огромными затратами на инфраструктуру. Ее соглашения об использовании вычислительных мощностей с партнерами приближаются к 900 миллиардам долларов, что свидетельствует об экстраординарных расходах на расширение в области ИИ.
IPO Anthropic происходит в сложный момент для технологических акций. Инвесторы задаются вопросом, смогут ли компании, занимающиеся ИИ, генерировать достаточный доход, чтобы оправдать свои расходы на инфраструктуру и огромные оценки.
*Facebook, *Instagram и *WhatsApp принадлежат компании *Meta Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Ahmed Barakat
