Крупные технологические компании начали предлагать прямые инвестиции в новые производственные линии чипов SK hynix и финансирование закупок передового производственного оборудования, как сообщило Reuters. Источники назвали это беспрецедентной эскалацией усилий по обеспечению поставок памяти на фоне глобального дефицита. SK осторожно взвешивает предложения, опасаясь, что их принятие может поставить компанию в зависимость от отдельных покупателей.
Предложения выходят далеко за рамки стандартных долгосрочных соглашений о поставках. Некоторые клиенты предложили профинансировать выделенные линии по производству памяти на объектах SK hynix, по словам осведомленных об этих обсуждениях лиц, говоривших с Reuters, в то время как другие предложили покрыть расходы на литографические машины ASML EUV, которые используются для формирования схем на кремниевых пластинах и стоят сотни миллионов долларов каждая.
Схемы, при которых клиенты финансируют выделенные производственные мощности, распространены в производстве логических чипов, но не имеют прецедентов в индустрии памяти, где DRAM и NAND исторически производились спекулятивно и продавались на открытом рынке.
Одно из предложений было нацелено на первую фазу строящегося в Южной Корее DRAM-завода SK hynix в Йонъине. SK заявила Reuters, что «всесторонне рассматривает различные подходы и структурные альтернативы, отличающиеся от традиционных долгосрочных соглашений», но отказалась вдаваться в подробности. Акции компании, которая теперь является третьей по рыночной капитализации в Азии после TSMC и Samsung, выросли на 154% в этом году.
«Независимо от типа предложения, доступные мощности на данный момент фактически равны нулю», — сообщил Reuters другой источник. «Нет даже небольшой части, которую можно было бы выделить для конкретного клиента».
Предложения особенно примечательны, учитывая изменение динамики поставок. Еще в феврале Samsung и SK hynix двигались в противоположных направлениях, сокращая сроки контрактов и принимая механизмы ценообразования после урегулирования, которые позволяли им фиксировать растущие спотовые цены. Теперь клиенты пытаются обойти эту ценовую власть, соинвестируя в саму производственную инфраструктуру.
SK hynix и ее конкуренты, Samsung и Micron, признали, что ведут переговоры с клиентами о многолетних соглашениях о поставках, но те, которые рассматривает SK, совершенно иные. Среди рассматриваемых механизмов — соглашения о ценовом диапазоне, которые установят годовые минимальные и максимальные цены, устраняя ежеквартальные переговоры, которые исторически определяли ценообразование на память. Отдельные обсуждения, по сообщениям, касались структур предоплаты, требующих от клиентов внесения 30–40% от стоимости контракта наличными авансом.
Samsung сообщила Reuters, что недавно подписанные ею долгосрочные соглашения с клиентами являются «обязательными», хотя и не уточнила деталей. Поставщики также проявляют осторожность в вопросе распределения ограниченных мощностей, при этом один источник сообщил Reuters, что они хотят избежать впечатления фаворитизма по отношению к определенным клиентам в период наращивания потенциала ИИ.
Председатель SK Group Чхэ Тхэ Вон заявил в марте, что ожидает, что дефицит памяти сохранится до 2030 года, а Samsung и SK hynix предупредили инвесторов в прошлом месяце, что ограничения поставок продлятся как минимум до 2027 года. Один источник сообщил Reuters, что производители чипов не хотят «делать ставку» в гонке ИИ и в итоге поддержать не ту сторону.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Luke James
