По сообщениям, TSMC уведомила клиентов о необходимости готовиться к повышению цен на весь портфель передовых чипов, распространив рост не только на новейший 3-нм техпроцесс, но и на 7-нм и даже устаревшие продукты. Согласно отчету Culpium от 23 июня, это повышение затронет большую часть выручки TSMC от подложек и может увеличить затраты для ведущих разработчиков чипов, включая Apple, Nvidia, AMD, Qualcomm, Broadcom и MediaTek. Точный размер повышения остается неясным, поскольку цифры, по слухам, будут варьироваться в зависимости от клиента, техпроцесса и категории продукта, но в целом, по-видимому, они составят от 5% до 10%. Повышение цен TSMC, по некоторым данным, уже началось в ряде случаев, в то время как другим клиентам было предписано закладывать более высокую структуру затрат в будущие заказы на покупку. Компания отказалась обсуждать конкретное ценообразование с Culpium. «TSMC не комментирует ценообразование. Наша ценовая стратегия является стратегической, а не оппортунистической», — заявила компания в заявлении для издания. «Мы продолжим тесно сотрудничать с клиентами и продавать им нашу ценность». При этом ранее компания заявляла, что воздержится от повышения цен. Предыдущие сообщения тайваньских СМИ в основном указывали на повышение цен на 3-нм узел TSMC — один из самых передовых техпроцессов, используемых в настоящее время для премиальных смартфонов, ПК и ИИ-чипов, при этом ценовое давление также ожидалось на новейшем производстве класса 2 нм. Однако Culpium сообщает, что TSMC проинформировала клиентов о том, что «все передовые узлы» станут дороже, а это означает, что повышение распространится за пределы 3 нм и 2 нм, включая более старые, но все еще передовые процессы, такие как 5 нм и 7 нм. Только 3 нм обеспечили 25% выручки TSMC от подложек в первом квартале 2026 года, в то время как весь портфель передовых узлов компании — определяемый TSMC как 7 нм и более совершенные технологии — составил 74% выручки от подложек. Таким образом, повышение затронет почти три четверти бизнеса компании по производству подложек. Включение 7 нм особенно примечательно, поскольку этот узел больше не является флагманской технологией TSMC. Однако это не совсем удивительно, поскольку 7 нм по-прежнему широко используется в процессорах, ускорителях, сетевых полупроводниках и других высокопроизводительных чипах. Многие продукты остаются на более старых, более совершенных узлах, поскольку они предлагают лучшую стоимость, выход годных и зрелость по сравнению с новейшими процессами, особенно когда дизайн не требует плотности или прироста эффективности 3 нм или 2 нм. Уведомления клиентов последовали за публичными комментариями руководителей TSMC, предполагающими, что повышение цен как минимум рассматривается. На ежегодном собрании акционеров компании в Синьчжу 4 июня генеральный директор Си-Си Вэй (C.C. Wei) заявил, что клиенты сохраняют позитивный настрой в отношении перспектив спроса на ИИ, одновременно признавая ценовое давление и растущий разрыв между спросом на чипы и доступными производственными мощностями. Финансовый директор Вэньдэлл Хуан (Wendell Huang) также ранее заявлял, что TSMC не исключает повышения цен на фоне продолжающегося роста инфляции, зарубежной экспансии и затрат на передовое производство. Время повышения цен отражает сильную переговорную позицию TSMC. Компания остается доминирующим производителем логических чипов передового уровня, а ее самые передовые мощности пользуются высоким спросом среди поставщиков ИИ-ускорителей, разработчиков чипов для смартфонов и заказных ASIC. Поскольку клиенты конкурируют за доступ к одним и тем же производственным линиям, у TSMC больше возможностей для перекладывания растущих затрат, чем в более слабом цикле. Этот шаг также совпадает с тем, что TSMC выигрывает от всплеска спроса, связанного с ИИ. В отчете о результатах первого квартала компания сообщила о выручке в размере 35,9 млрд долларов и валовой рентабельности в 66,2%, что обусловлено сильным спросом на высокопроизводительные вычисления и производство на передовых узлах. TSMC также повысила целевой показатель роста выручки на 2026 год до более чем 30%, при этом капитальные затраты, как ожидается, останутся высокими, поскольку компания расширяет мощности на Тайване, в США, Японии и Германии. Производственные мощности компании в Аризоне распроданы до конца 2027 года с начала 2025 года. Сообщаемые повышения все еще значительно меньше недавних скачков цен, наблюдаемых на рынке памяти, где спрос на HBM, обусловленный ИИ, и другие высококлассные продукты памяти позволили поставщикам добиться гораздо более резкого роста. И наоборот, TSMC не нужно ценообразование на уровне памяти, чтобы существенно улучшить свою рентабельность. Поскольку передовые узлы составляют большую часть ее выручки от подложек, даже повышение на средние однозначные числа по этой базе может принести миллиарды долларов дополнительной годовой выручки, если спрос останется высоким. Для разработчиков чипов немедленный эффект — это более высокий счет за производство. Для потребителей эффект менее прямой, но все же важный. Повышение цен на подложки на 5%–10% не означает автоматически повышение цен на GPU, CPU, смартфон или ноутбук на 5%–10%, поскольку подложка является лишь частью конечной стоимости продукта. Однако в сочетании с более высокими ценами на память, ограничениями в упаковке, спросом на ИИ и растущими производственными затратами это создает еще одну причину для производителей устройств и поставщиков компонентов повышать цены или защищать маржу за счет сокращения расходов в других областях.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Etiido Uko
