Nvidia уведомила некоторых своих крупнейших клиентов о том, что цены на серверы с её ИИ-чипами во многих случаях вырастут более чем на 15%, сообщил Bloomberg в субботу. Повышение вступит в силу для систем Grace Blackwell и Vera Rubin, которые начнут отгружаться в начале следующего года, по словам источников, знакомых с ситуацией, комментировавших сообщения, которые ещё не были обнародованы. Размер каждого повышения будет зависеть от поколения чипов и используемой конфигурации памяти. Компании, собирающие серверы по контракту для крупных операторов центров обработки данных, включая Microsoft, Google и Oracle, недавно уведомили своих клиентов о предстоящем повышении, сообщили источники Bloomberg.
Это ещё один пример так называемого “RAMageddon“, охватившего рынок DRAM: контрактные цены в этом году росли рекордными темпами. Аналитики прогнозировали, что во втором квартале 2026 года контрактные цены на обычную DRAM вырастут на 58–63% по сравнению с предыдущим кварталом после скачка на 90–95% в первом квартале, поскольку поставщики перераспределяли мощности в пользу HBM и серверных продуктов. SK hynix в октябре прошлого года заявила, что уже распродала весь объём производства памяти на 2026 год, а Samsung и SK hynix подняли цены на поставки HBM3E на 2026 год почти на 20% ещё до наступления года.
Системы ИИ несут огромные объёмы памяти: графический процессор Rubin от Nvidia поставляется с объёмом до 288 ГБ HBM4 на упаковку, а стоечная система NVL72 объединяет 72 таких GPU, размещая более 20 ТБ HBM в одной стойке без учёта LPDDR, подключённой к процессорам Vera CPU. Поскольку производство HBM требует примерно в четыре раза больше площади пластины, чем эквивалентная обычная DRAM, память стала одной из крупнейших статей в спецификации материалов ИИ-сервера, и её стоимость продолжает расти с космической скоростью.
По иронии судьбы, дефицит предложения, который сейчас раздувает цены на системы Nvidia, — тот же самый, который создал её спрос. Три крупнейших производителя памяти потратили этот и прошлый год на перенос передовых техпроцессов и новых мощностей в сторону HBM и высокоёмкой серверной DRAM, заодно истощая рынки сырья. В результате цены на потребительскую DDR5 более чем удвоились с конца 2025 года: стандартный набор 32 ГБ DDR5-6000 продавался в августе примерно за 392 доллара против 110–140 долларов годом ранее, согласно нашему трекеру цен на RAM.
Nvidia уже перекладывала растущие расходы на потребителей, повысив цены на видеокарты GeForce в начале этого месяца. Отчёт Bloomberg указывает на то, что то же неослабевающее давление теперь достигло вершины стека Nvidia, где как гиперскейлеры, так и сборщики ПК будут вынуждены поглощать повышение. Рост на 15% на стоечные системы, которые продаются по несколько миллионов долларов каждая, добавляет сотни тысяч долларов на стойку при развёртывании, которое насчитывает тысячи стоек.
Валовая рентабельность Nvidia по non-GAAP составляет примерно 75% — одна из самых высоких в полупроводниковой отрасли, и сообщаемое повышение указывает на то, что компания намерена переложить инфляцию стоимости памяти на клиентов, а не поглощать её, хотя она более чем может себе это позволить. Тем временем поставки её ускорителей от TSMC всё ещё не могут удовлетворить спрос, что ограничивает немедленные рычаги влияния покупателей.
Будет ли повышение цен подталкивать гиперскейлеров к ускорителям AMD или их собственным кастомным чипам, зависит от того, как быстро эти альтернативы смогут поглотить вытесненный спрос — и все они получают HBM от тех же трёх ограниченных поставщиков.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Luke James
