SK Hynix прогнозирует, что дефицит памяти сохранится до 2030 года, несмотря на создание дополнительных производственных мощностей.
SK Hynix наращивает производство 10-нм DRAM «1c» и HBM4 в этом году, но ожидает сохранения дефицита памяти до 2030 года
Сегодня SK Hynix объявила финансовые результаты за 3 квартал 2026 года, показав рекордную выручку в размере 104,6155 трлн вон (примерно 78,1 млрд долларов США), что на 32% больше по сравнению с предыдущим кварталом, и увеличив операционную прибыль на 80% до 83,3338 трлн вон (примерно 62,2 млрд долларов США), а чистую прибыль — на 38% до 39,7756 трлн вон (примерно 29,6 млрд долларов США).
В условиях рыночной конъюнктуры, когда цены на ключевые продукты выросли на фоне растущего спроса на память для ИИ, компания вновь продемонстрировала рекордные квартальные показатели как по выручке, так и по операционной прибыли, благодаря конкурентоспособности своей продукции с высокой добавленной стоимостью. В частности, выручка впервые в истории компании превысила 100 трлн вон. Выручка и операционная прибыль увеличились на 32% и 38% по сравнению с предыдущим кварталом соответственно.
Рост обусловлен высоким спросом на серверные DDR5 и HBM4, продажи которых значительно увеличились, а также на 321-слойные TLC eSSD.
Учитывая успешное получение выручки как от сегментов DRAM, так и NAND, SK Hynix стремится расширить свои производственные мощности в этом году для дальнейшего роста в следующем. В связи с этим SK разработала планы по увеличению доли DRAM 10-нм класса 6-го поколения (1c) для расширения продаж DDR5 и LPDDR5 SOCAMM, которые являются востребованными продуктами в дата-центрах ИИ и высокопроизводительных корпоративных решениях.
Кроме того, SK Hynix планирует удовлетворить растущий спрос на HBM, максимально загрузив производство M15X. Это означает, что производство HBM4 значительно увеличится к концу этого года. SK Hynix оценивает, что к 4 кварталу 2026 года HBM4 превзойдет HBM3E как по объему поставок, так и по общей выручке, поскольку новый стандарт станет мейнстримом для отрасли.
Опираясь на прогнозируемый спрос, компания также расширяет свои производственные возможности. В следующем году, с полномасштабным вводом в эксплуатацию первой очереди завода в Йонгине и ускорением инвестиций в отечественную и зарубежную инфраструктуру, ожидается значительное увеличение инвестиций. Тем не менее, компания планирует гибко корректировать масштабы и сроки инвестиций, тщательно взвешивая спрос клиентов, конкурентоспособность продукции, рентабельность и эффективность инвестиций.
Что касается продуктов NAND, SK Hynix увеличит объемы производства по 321-слойному процессу, что составит более половины ее внутренних производственных мощностей к 4 кварталу 2026 года. SK Hynix также планирует развивать NAND как основное решение, повышающее пропускную способность ИИ с помощью своей технологии HBF.
Дефицит поставок на многие годы
Однако SK Hynix признала, что не успевает за ростом рынка ИИ, и, учитывая техническую сложность передовых процессов и длительные сроки, необходимые для строительства новых производственных мощностей, ожидается, что спрос будет превышать предложение в течение следующих нескольких лет. По оценкам, дефицит памяти сохранится до 2030 года.
Тем временем SK Hynix уже ведет переговоры с различными клиентами о среднесрочных и долгосрочных соглашениях (LTA). По данным SK Hynix, компания расширяет свои LTA с клиентами и в настоящее время подписала соглашения с 14 крупными клиентами, включая глобальных поставщиков облачных услуг (CSP).
В настоящее время по этим LTA обеспечено 50% общей мощности SK Hynix. SK Hynix также разработала механизм, отражающий ценовой диапазон в зависимости от рыночных условий, согласованный с клиентами. Следует отметить, что Micron и Samsung также участвуют в LTA.
Для улучшения среднесрочной и долгосрочной прогнозируемости спроса и укрепления фундамента роста SK Hynix расширяет долгосрочные соглашения (LTA) с клиентами. В настоящее время компания подписала LTA с 14 крупными клиентами, включая ведущих мировых поставщиков облачных услуг (CSP), а также активно обсуждает с рядом клиентов возможность продления сроков контрактов, которые обычно составляют пять лет.
Объем, обеспеченный LTA на сегодняшний день, соответствует более чем 50% общей производственной мощности на 2027 и 2028 годы. В частности, внедрив механизм, отражающий рыночные условия в рамках согласованного с клиентами ценового диапазона, компания создала структуру, обеспечивающую стабильную прибыльность и позволяющую гибко реагировать на изменения рынка.
Несмотря на сильные финансовые показатели и агрессивное расширение производства передовых DRAM и HBM, SK Hynix ожидает, что спрос, обусловленный ИИ, будет превышать предложение до 2030 года, что отражает длительные сроки и сложность масштабирования производства передовой памяти. Долгосрочные соглашения, охватывающие значительную часть будущих мощностей, должны помочь стабилизировать ее позиции на этом затянувшемся дефицитном рынке.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Hassan Mujtaba
