Если вы ощутили на себе удар от взлетевших цен на оборудование, Microsoft может вам посочувствовать: в среду компания заявила, что, по ее прогнозам, капитальные затраты в 2026 году достигнут 190 миллиардов долларов, из которых 25 миллиардов будут обусловлены ростом стоимости компонентов.
Цены на память и хранилища взлетели до небес с прошлой северной осени, в некоторых случаях подорожав более чем в три раза, и виной тому — ажиотажный спрос на инфраструктуру для ИИ.
Несмотря на возросшие расходы, Редмонд, похоже, не намерен отступать в гонке за доминирование в сфере ИИ. В прошлом квартале Microsoft потратила около 32 миллиардов долларов на ввод в строй дополнительных вычислительных мощностей, что означает, что компания намерена потратить еще 158 миллиардов долларов с настоящего момента и до Рождества.
По словам финансового директора Эми Худ, только в следующем квартале компания планирует потратить около 40 миллиардов долларов на оборудование и дата-центры для его размещения.
Худ заявила, что, несмотря на трату баснословных сумм, «мы ожидаем, что ограничения сохранятся как минимум до 2026 года».
Развертывание инфраструктуры компанией вызывает растущую обеспокоенность на Уолл-стрит, и это неудивительно, учитывая, что за последние четыре квартала Microsoft потратила около 97 миллиардов долларов на инфраструктуру и оборудование, чтобы получить 37 миллиардов долларов годового регулярного дохода (ARR) от своих ИИ-сервисов. Это на 123 процента больше, чем годом ранее, но все еще недостаточно для очевидной окупаемости инвестиций (ROI).
В своих подготовленных заявлениях перед объявлением о результатах Microsoft за третий квартал Худ попыталась заверить инвесторов, что вложения компании в конечном итоге окупятся.
«Мы сохраняем уверенность в отдаче от этих инвестиций, учитывая более высокие сигналы спроса и растущее использование продуктов, а также эффективность, которую мы уже обеспечиваем на всей платформе», — сказала она.
Эти опасения, возможно, и послужили причиной решения Microsoft на этой неделе перевести GitHub Copilot с модели «ешь, сколько хочешь» на модель оплаты за токен. Вероятно, не помешало и то, что Microsoft освободилась от необходимости делиться доходами со своим давним партнером OpenAI после того, как на этой неделе они открыли свои отношения для других моделей и облаков.
Хотя бизнес Microsoft в сфере ИИ пока не может полностью покрыть расходы, ее облачный бизнес приносит значительную прибыль.
В третьем квартале прибыль Microsoft подскочила на 23 процента по сравнению с прошлым годом, составив 31,8 миллиарда долларов при выручке 82,9 миллиарда долларов. На облачные сервисы пришлось более половины всей выручки — 54,5 миллиарда долларов, что на 29 процентов больше, чем годом ранее.
Azure, возможно, является дойной коровой, но подразделение персональных вычислений Microsoft, охватывающее ПК, игры и Bing, показало снижение выручки на один процент до 13,2 миллиарда долларов из-за двухпроцентного годового падения продаж Windows и пятипроцентного снижения доходов от контента и сервисов Xbox. Улучшение доходов от поиска Bing сдержало падение.
Заглядывая в следующий квартал, Худ прогнозирует падение выручки от Windows OEM в середине диапазона двузначных чисел.
Общий прогноз Microsoft несколько более оптимистичен. В четвертом квартале компания ожидает роста выручки на 13–15 процентов в годовом исчислении, до 86,7–87,8 миллиарда долларов. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Tobias Mann
