Биткоин входит в выходные с нарушенной краткосрочной структурой, повышенным макроэкономическим давлением и политическим катализатором, который теперь находится близко к центру карты рисков рынка.
Техническая картина постепенно ухудшалась в течение последних двух недель. Макроэкономический фон оставался напряженным, поскольку доходность казначейских облигаций продолжает расти, а риск на Ближнем Востоке продолжает влиять на нефть, инфляционные ожидания и чувствительные к ставкам активы.
Поверх всего этого накладывается знакомая переменная последних месяцев — публичные заявления президента Дональда Трампа по Ирану, которые неоднократно меняли настроения на рынках акций, облигаций, нефти и криптовалют.
Его прошлые выходные набеги в социальных сетях по поводу тарифов, Венесуэлы и Гренландии имели схожее влияние на рынок. Трамп сделал большинство своих крупных объявлений в этом году, когда рынки были закрыты, и сейчас все готово для еще одного вмешательства.
В рамках канальной структуры, отслеживаемой с момента запуска спотовых ETF на Биткоин, цена BTC уже прошла сложную часть медвежьей ротации. Она потеряла верхнюю границу в районе 73 000 долларов, не смогла уверенно вернуть уровень 71 500 долларов, прошла через 68 000 долларов, а затем опустилась ниже 66 900 долларов. Эта последовательность оставляет рынок в области более низких значений, когда пятничные торги уступают место выходным.
В этой структуре следующая определенная зона поддержки находится между 61 700 и 61 100 долларами. На данный момент 61 700 долларов является следующим важным уровнем, который может вступить в игру, если макроэкономическое давление сохранится, а из Вашингтона не поступит никаких новых сигналов о деэскалации.
Из 400 общих взаимодействий с определенными границами канала 304 были отскоками, 44 — пробоями вверх и 52 — пробоями вниз. Такое распределение показывает, что рынок все еще уважает структуру. Биткоин продолжает реагировать на эти зоны дисциплинированно, что придает текущему пробою большую аналитическую ценность.
Рынок не дрейфует случайно по карте. Он перемещается из одного канала в другой, и каждый неудачный возврат меняет роль предыдущей границы.
Самый наглядный пример — 71 500 долларов. Эта линия служила ключевым полом во время мартовской последовательности, а затем превратилась в самый сильный видимый потолок, когда цена пробила ее вниз 18 марта.
BTC несколько раз возвращался в эту область около 23 и 25 марта. Каждая попытка пресекалась. Эта закономерность превратила 71 500 долларов в основной порог восстановления для любого бычьего движения.
Ниже этого уровня 68 000 долларов стали следующим опорным пунктом.
BTC ненадолго вернулся в этот канал после первого пробоя около 22 марта, оставляя возможность стабилизации открытой. Эта возможность резко сузилась 27 марта, когда цена снова потеряла 68 000 долларов, затем пробила 66 900 долларов и не смогла удержаться выше при первом повторном тестировании снизу.
Это оставляет рынку четкую лестницу
Первое сопротивление теперь составляет 66 900 долларов. Следующее сопротивление, и более важная линия для возврата, — 68 000 долларов. Выше этого находится уровень 71 500 долларов, где начнется более широкое структурное восстановление.
Снизу следующая определенная зона поддержки составляет от 61 700 до 61 100 долларов. Когда рынок теряет один канал и не может восстановить его нижнюю границу, следующий канал ниже становится практической целью. Именно в таком состоянии BTC входит в выходные.
Макроэкономический фон усилил это нисходящее притяжение. В своем заявлении по итогам заседания 18 марта Федеральная резервная система оставила ставки без изменений и отметила, что инфляция остается несколько повышенной. Обновленные прогнозы центробанка сохранили фон сдержанной гибкости политики и сохраняющейся неопределенности.
Криптовалюта может расти в таких условиях, хотя нагрузка на структуру рынка возрастает, когда долгосрочная доходность растет, а нефть подпитывает инфляционные риски, возвращающиеся в комплекс ставок.
Это напряжение было заметно на рынке облигаций всю неделю. В пятницу доходность 10-летних казначейских облигаций достигла самого высокого уровня с июля, составив 4,48% на ранних торгах, прежде чем немного отступить.
Точный внутридневной максимум менее важен, чем общая суть. Доходность приблизилась к верхней границе диапазона недели, и это движение сопровождалось рынком, который все еще закладывает геополитические риски в ожидания по энергетике и росту.
Именно здесь заявления Трампа становятся актуальными для Биткоина в выходные.
Ранее на этой неделе рисковые активы отреагировали положительно после того, как Трамп сообщил о прогрессе в переговорах, связанных с Ираном. Акции выросли, а нефть упала после того, как Трамп предположил, что США и Иран ведут переговоры, и намекнул на возможное окончание конфликта.
Доходность казначейских облигаций также ненадолго снизилась на надеждах на деэскалацию, поскольку рынки склонялись к ожиданиям мира. Это облегчение не продлилось долго. В пятницу акции снова упали, поскольку рынки отыграли большую часть оптимизма, связанного с последней задержкой Трампа, а возобновившиеся опасения по поводу конфликта подтолкнули нефть вверх.
Закономерность теперь достаточно знакома, чтобы иметь значение для формирования картины на выходные
Публичные комментарии Трампа по Ирану неоднократно служили источником краткосрочной волатильности для широких рынков, особенно когда они сигнализировали либо о деэскалации, либо о возобновлении конфронтации.
Его влияние в социальных сетях все еще может ненадолго повлиять на рынки, даже несмотря на то, что уверенность в каждом новом вмешательстве стала более условной.
Для Биткоина это означает, что пост в выходные, склоняющийся к дипломатии, может помочь вызвать облегчающее движение к открытию в понедельник. Пост в выходные, ужесточающий риторику, или отсутствие успокаивающего сообщения при сохранении высоких уровней доходности и цен на нефть, оставит нарушенную структуру уязвимой для еще одного снижения.
Это объясняет, почему уровень 61 700 долларов остается в центре внимания. Технический путь к этому уровню не требует нового панического события.
Рынок уже потерял краткосрочные опорные уровни, которые удержали бы цены в более высокой категории. Первый пробой уровня 68 000 долларов около 22 марта выглядел уязвимым для возврата к среднему значению, и BTC действительно вернулся в канал.
Последующий пробой имел больший вес, поскольку он последовал за несколькими днями неудачных попыток восстановления. Затем последовал пробой уровня 66 900 долларов. Как только этот уровень был потерян, и первая попытка повторного тестирования не увенчалась успехом, следующий нижний канал поддержки стал релевантной целью в рамках существующей карты.
Я считаю, что это самый ясный способ осмыслить ситуацию на выходные. Биткоин больше не торгуется так, будто рынок пытается восстановить ущерб от 18 марта. Он торгуется так, будто рынок решает, насколько ниже должна находиться следующая зона равновесия.
Я не спрашиваю, может ли BTC вообще вырасти. Может. Сейчас я смотрю на то, сможет ли любой рост восстановить пробитую границу и удержать ее в качестве поддержки. Пока этого не произойдет, движения вверх служат в основном тестами сопротивления.
Пороги сейчас ясны
Быстрый возврат выше 66 900 долларов снизит срочность последнего пробоя. Более сильное движение выше 68 000 долларов возобновит аргумент в пользу отскока в выходные, особенно если оно совпадет со снижением доходности, успокоением на рынке нефти или еще одним сообщением от Трампа, которое рынки воспримут как деэскалацию.
Восстановление до 71 500 долларов будет иметь большее значение, поскольку именно там несколько последних попыток отскока потерпели неудачу. Это те условия, которые потребуют более широкой переоценки.
Если BTC останется ограниченным уровнем ниже 66 900 долларов и не сможет восстановить 68 000 долларов, нижний канал останется активным. В этом случае 61 700 долларов станет следующим основным уровнем для мониторинга в течение выходных, а 61 100 долларов — более глубокой границей того же диапазона.
Движение в эту зону соответствовало бы логике недавней структуры, текущему фону ставок и политическому риску, который теперь нависает над выходными.
Это также соответствует общему характеру этого снижения. График показывает постепенное ухудшение, а не хаос.
Сначала рынок потерял зону 73 800 – 73 500 долларов. Затем уступили 72 000 и 71 500 долларов. Затем рынок провел время, безуспешно пытаясь закрепиться ниже этих уровней, прежде чем проскользнуть через 68 000 и 66 900 долларов. Каждый этап сужал пространство для стабилизации на более высоких уровнях.
Каждый неудачный возврат увеличивал вес следующего нижнего канала поддержки.
Таким образом, на закрытии пятницы Биткоин находится в узкой, но читаемой ситуации. Краткосрочная структура нарушена. Макроэкономическое давление остается повышенным, поскольку доходность казначейских облигаций держится вблизи недавних максимумов, а риск на Ближнем Востоке продолжает влиять на нефть и инфляционные ожидания.
Политический катализатор все еще существует, поскольку комментарии Трампа по Ирану показали, что они могут быстро изменить настроения на всех рынках, даже если эффект с каждой итерацией становится менее устойчивым.
Это оставляет BTC с простой картой на выходные. Вернуть 66 900, а затем 68 000 долларов, и рынок сможет говорить об облегчении. Оставаться ниже этих уровней, и 61 700 долларов остается следующим очевидным уровнем для наблюдения.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
