Отскок биткоина до $64K: три дня до решающего испытания, грозящего сорвать «momentum»

В субботу биткоин торговался около $64 100, пока часы отсчитывали время до ключевого теста для его восстановления. Индекс потребительских цен США за июнь будет опубликован в 8:30 утра по восточному времени 14 июля, оставляя рынку около трех дней до следующего крупного макроэкономического катализатора.
Крупнейший криптоактив вырос примерно на 2,6% за семь дней, согласно рыночным данным CryptoSlate, но 24-часовой объем был на 21% ниже его недавнего среднего значения. Биткоин восстановился, но покупатели еще не полностью включились.
Запланированный отчет по инфляции ударит по рынку ставок, что делает этот разрыв труднее игнорировать.
Вероятности, полученные на основе фьючерсов с использованием методологии CME FedWatch, оценивают шанс того, что Федеральная резервная система сохранит свой целевой диапазон 3,50%-3,75% на 29 июля, в 64,6%, а шанс повышения на четверть пункта — в 35,4%.
Рынки оценивают вероятность повышения ставок до 3,75%-4,00% к сентябрю в 50,9%, с еще 18,8% вероятности диапазона 4,00%-4,25%. Июль теперь выглядит слишком рано для следующего шага ФРС.
ИПЦ решит, получат ли надежды на более позднее смягчение еще один шанс, или риск повышения станет более сильной силой.
Спрос на ETF оказал лишь предварительную поддержку. Американские спотовые биткоин-фонды привлекли чистые $90,4 млн 10 июля после потери совокупных $180,2 млн за предыдущие две сессии, показали данные о потоках средств.
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин составлял около $47,3 млрд, с умеренным положительным финансированием и доминированием ликвидаций коротких позиций за предыдущие 24 часа. Такое сочетание указывает на активное позиционирование и лишь умеренную длинную экспозицию.

Три сценария ИПЦ для биткоина

Неожиданный рост инфляции стал бы самым тяжелым испытанием. Доходность двухлетних казначейских облигаций завершила 10 июля на уровне 4,21%, а десятилетних — 4,56%, обе выросли за день, согласно данным Казначейства.
Более горячий показатель может поднять доходность и доллар с области около 101, повысить вероятности повышения ставок и поставить под угрозу свежие длинные позиции по биткоину, если покупатели ETF отступят.
Результат, совпадающий с ожиданиями, оставит восстановление зависимым от потоков. При упорядоченном кредитном плече и положительном спросе на ETF только в течение одной сессии удержание $64 000 потребует от покупателей продолжать поглощать предложение после прохождения макроэкономического события.
Неожиданное снижение даст возможность для восстановления ожиданий более позднего смягчения. Снижение доходности и ослабление доллара могут помочь спросу на ETF продлить восстановление, хотя текущие вероятности оставляют это менее уверенным сценарием до отчета.
Расхождение между общей и базовой инфляцией может привести к самому резкому двустороннему движению. Первым устойчивым сигналом будет то, движутся ли вероятности ФРС, доходность казначейских облигаций и доллар вместе.
Вторым будет то, подтвердит ли следующий поток ETF движение или выявит восстановление до $64 000 как очередную паузу для покрытия коротких позиций.

Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.