Биткоин вырос вместе с остальным крипторынком в понедельник после того, как президент Дональд Трамп выразил неоднозначную позицию по поводу возможной сделки с Ираном об открытии Ормузского пролива. Это спровоцировало ралли облегчения, которое подняло цены, но оставило общую рыночную ситуацию неопределенной.
По данным CryptoSlate, крупнейшая криптовалюта ненадолго поднялась выше отметки в 70 000 долларов, прежде чем скорректироваться до уровня около 69 500 долларов. Это помогло общей капитализации крипторынка вырасти до 2,5 триллиона долларов, что стало 11-дневным максимумом.
Этот шаг последовал за двумя противоречивыми сообщениями от Трампа за выходные. В посте в Truth Social он предупредил, что Иран будет «жить в аду», если Ормузский пролив не будет открыт. Однако в последующем интервью Fox News он заявил, что Иран «ведет переговоры сейчас» и что существует «хороший шанс» на сделку в течение 24 часов.
Примечательно, что Трамп изначально давал Ирану 10-дневный срок для открытия Ормузского пролива. Его последние комментарии предполагали, что у Тегерана теперь есть время до вторника, при угрозе атак США на иранские электростанции и мосты, если водный путь не будет открыт.
В то же время его замечания о переговорах открыли возможность, пусть и предварительную, смещения конфликта в сторону дипломатии, а не немедленной эскалации.
Этого оказалось достаточно, чтобы поднять настроения на рынке, который стал сильно склоняться к осторожности после более чем месяца войны, роста цен на нефть и растущих опасений по поводу более широкого экономического ущерба.
Криптотрейдеры отреагировали на эту перспективу ростом цен по всему рынку, но движение в понедельник не стало решающим отходом от модели, определявшей торговлю с начала конфликта.
Почему этот ралли Биткоина остается хрупким
Последний рост подтолкнул Биткоин обратно к верхней границе диапазона, который сдерживал каждое крупное ралли и распродажу с начала войны. Движение было достаточно резким, чтобы показать, что позиционирование стало слишком медвежьим, но его было недостаточно, чтобы установить новый тренд.
Тимоти Мисир, руководитель отдела исследований в BRN, сообщил CryptoSlate, что ценовое движение BTC остается сдержанным, поскольку цифровой актив по-прежнему заперт в более широком диапазоне от 60 000 до 70 000 долларов.
Юрриен Тиммер, директор по глобальной макроэкономике Fidelity, подтвердил эту точку зрения, отметив, что Биткоин продолжает удерживать диапазон 65 000–70 000 долларов, пытаясь сформировать базу. Он пояснил, что текущая зона поддерживается предыдущими максимумами, соотношением Биткоин/золото и отклонением токена от его степенной кривой.
Эта точка зрения соответствует текущей ситуации. Биткоин восстановился к верхней границе своего пятинедельного военного диапазона, но общая структура не изменилась. Примерно канал в 65 000–73 000 долларов, который обрамлял недавнее ценовое движение, остается нетронутым, что делает сегодняшний отскок больше похожим на восстановление в рамках установленного диапазона, чем на начало чистого прорыва.
Тиммер также указал на сдвиг в потоках биржевых продуктов, что помогает объяснить, почему Биткоин быстро отреагировал, как только геополитический тон смягчился. Когда Биткоин достиг пика в октябре прошлого года, по его словам, потоки ушли из Биткоина и переместились в золото.
Теперь, когда золото теряет некоторый импульс, а Биткоин начинает восстанавливать позиции, эти потоки начали меняться на противоположные. По его словам, золото стало вести себя больше как Биткоин, а Биткоин — больше как золото.
Это придает ралли более четкий контекст. Биткоин не движется изолированно от макроусловий и не торгуется как актив, полностью избежавший давления, вызванного войной и влияющего на рынки рисковых активов.
Он реагирует на ту же комбинацию настроений, позиционирования и меняющихся ожиданий, которые формировали торговлю нефтью, акциями и более широкими кросс-активами с момента обострения конфликта.
Это сделало ралли в понедельник зависимым от смены заголовков, а не от явного изменения внутренней силы рынка.
Движение было достаточно сильным, чтобы ликвидировать короткие позиции и вернуть Биткоин к верхней границе своего диапазона, но недостаточно сильным, чтобы развеять сомнения в том, сможет ли рынок удержать эту прибыль, если переговоры сорвутся или цены на нефть снова начнут расти.
Затяжной конфликт все еще может вернуть на повестку дня $10 000
Тем временем этот отскок BTC также не устранил более глубокий сценарий падения, который формировался вокруг ведущей криптовалюты по мере затягивания войны.
Аналитик Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун утверждал, что Биткоин все еще может упасть до 10 000 долларов в 2026 году, если макроэкономический фон продолжит ухудшаться.
МакГлоун заявил, что Биткоин может возвращаться к области, где он наиболее активно торговался после запуска фьючерсов в 2017 году, сталкиваясь при этом с рынком, переполненным альтернативными токенами и все больше доминируемым ростом стейблкоинов, обеспеченных долларом.
Он связал сценарий падения с риском обвала фондового рынка и нового роста волатильности — условиями, которые окажут большее давление на Биткоин, если макроэкономический стресс усилится.
Этот сценарий остается далеко за пределами диапазона, подразумеваемого ценовым движением в понедельник, но он не был аннулирован одним ралли облегчения.
CryptoSlate ранее сообщал, что затяжное противостояние США и Ирана, сохраняющееся закрытие Ормузского пролива или более широкая региональная война, достаточная для того, чтобы поднять цены на нефть до 150–200 долларов за баррель, приведет к гораздо более резкому ужесточению глобальной ликвидности и может обрушить акции более чем на 30%.
При таких условиях сценарий с $10 000 больше не выглядел бы как крайний выброс, а скорее как стрессовый сценарий, который рынкам пришлось бы рассматривать более серьезно.
Мисир также призывает к осторожности, отмечая, что тот же рынок, который может расти на заголовке, предполагающем прогресс в переговорах, остается подверженным давлению войны, нефти и ослаблению аппетита к риску.
Если дипломатическое окно закроется, а энергетический шок усугубится, поддержка, поднявшая Биткоин в начале недели, станет гораздо труднее защищать.
Примечательно, что нефть остается центральной частью этого расчета. В понедельник утром сырая нефть снова приблизилась к 112 долларам за баррель, поскольку война и перебои вокруг Ормуза подпитывали опасения по поводу предложения и инфляции. The Kobeissi Letter оценил, что если эти уровни сохранятся еще семь недель, инфляция CPI в США может вырасти примерно до 3,7%.
По словам Мисира:
«Инфляционный риск жив, гибкость политики ограничена, и рост должен поглотить этот шок».
На этом фоне Мисир заключил, что следующее движение BTC будет зависеть от данных по инфляции и Федеральной резервной системы.
Он пояснил, что предстоящее заседание FOMC и индекс CPI покажут, считают ли политики инфляцию все еще управляемой после нефтяного шока, или же война подкрепляет ожидания того, что снижение ставок останется невозможным.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
