Снижение цен на рынке гуманоидных роботов меняет экосистему поставщиков, вызывая волновые эффекты у производителей компонентов верхнего уровня. Компания Unitree Robotics снизила цену на своего гуманоидного робота R1 с почти 40 000 юаней до менее 30 000 юаней, Songyan уменьшила стоимость Xiaobu Mi до примерно 9 000 юаней после субсидий, а Xingchen выпустила своего промышленного робота T1 с тросовым приводом по цене от 89 900 юаней. В ответ Morgan Stanley повысил прогноз поставок гуманоидных роботов в Китае на 2026 год с 28 000 до 50 000 единиц, в то время как Министерство промышленности и информационных технологий установило ожидаемый объём производства на уровне более 100 000 единиц за полный год.
Ценовая война вынуждает поставщиков верхнего уровня выходить за пределы традиционных сфер. Компания Leaderdrive, известная как единственный китайский производитель гармонических приводов с рентабельным массовым производством для гуманоидных роботов и отмеченная «Белокурым божеством акций», подписала совместное предприятие со шведской SKF для разработки высокоточных подшипников. Shuanghuan Drivetrain, китайский лидер по RV-редукторам с долей рынка более 25%, через свою дочернюю компанию Huandong Technology вторглась на территорию гармонических редукторов Leaderdrive. Zhaowei Electromechanical, специалист по микротрансмиссиям и приводам, объявила об инвестициях в размере 800 миллионов юаней в индустриальный парк ловких рук в Шэньчжэне, нацелившись на коммерциализацию своего продукта B20 — ловкой кисти.
Стратегическая логика, движущая диверсификацией поставщиков, коренится в переходе производителей роботов к полной внутренней разработке. Unitree, с более чем 90% собственных разработок двигателей, редукторов и контроллеров, продемонстрировала улучшение валовой маржи с 44,75% в 2023 году до 60,44% в 2025 году, согласно проспекту IPO. Компания признала, что увеличение масштабов производства усилило её переговорную силу при закупках и оптимизацию структуры затрат. Для других компаний-производителей гуманоидных роботов, основанных после 2022 года и не имеющих 8–10-летнего опыта в аппаратном обеспечении четвероногих роботов, накопленного Unitree, опора на внешних поставщиков остаётся единственным жизнеспособным путём, но среднесрочное давление на снижение затрат неизбежно будет передано вверх по цепочке.
Параллельное давление исходит от автопроизводителей, выходящих в сферу робототехники. Такие компании, как BYD, Changan, XPeng и Xiaomi, привносят зрелые производственные мощности, огромное влияние на цепочку поставок и дистрибьюторские сети, что снизит затраты на производство роботов, одновременно сжимая маржу поставщиков. Эта динамика напоминает развитие автомобильной промышленности с 2023 года, где ценовые войны серьёзно подорвали рентабельность поставщиков компонентов. Сообщается, что Zhongda Lide подписала долгосрочный заказ на 3,2 миллиарда юаней с Unitree, охватывающий мощности примерно на 110 000 гуманоидных роботов до 2027 года, что иллюстрирует масштаб формирующихся отношений в цепочке поставок.
Для поставщиков расширение границ бизнеса необходимо для выживания: переход от RV- к гармоническим передачам, к совместным предприятиям, к ловким рукам. Победители предлагают собственные технологии, которые производители роботов не могут эффективно воспроизвести. Ценовая война превратилась из простой игры объёмов в стратегическое перепозиционирование всей цепочки поставок гуманоидных роботов, что имеет последствия для глобальной экосистемы производства робототехники.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Pandaily
