Рост биткоина выше $80 000 18 сентября продолжил ралли облегчения, вызванное технологическим сектором. Это совпало со слабостью иены и последовало за возвращением притоков в биткоин-ETF накануне. Рост уже начался на европейских торгах за несколько часов до выхода слабых данных по экономике США, которые могли бы послужить аргументом против дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
На момент публикации биткоин торговался по $80 856, прибавив 5,60% за 24 часа. Наиболее вероятное объяснение — более широкое ралли облегчения с улучшающимся, но пока неуверенным сигналом спроса. Время указывает на восстановление аппетита к риску, хотя и не определяет единого решающего фактора.
Dow Jones сообщил о цене биткоина в $78 309, росте на 2,3% на ранних европейских торгах, связав отскок с восстановлением технологического сектора в четверг. В сообщении от 10:54 по лондонскому времени описывались цены, зафиксированные ранее утром.
Ситуация на фондовом рынке уже улучшилась. Reuters сообщил о росте фьючерсов на Nasdaq 100 E-mini на 0,56% в 9:50 по лондонскому времени, поскольку снижение цен на нефть ослабило опасения по поводу инфляции. Это подтверждает интерпретацию участия биткоина в возобновившемся аппетите к риску, а не его реакцию исключительно на американское заявление во второй половине дня.
К началу торгов в США биткоин превысил $79 000, показав рост более чем на 4%, согласно отчету Yahoo Finance, опубликованному в 15:13 по лондонскому времени.
Банк Японии объявил о своем решении в 3:54 по лондонскому времени. Большинством голосов (7 против 2) было одобрено целевое значение процентной ставки по овернайт-депозитам на уровне 1,25%, что выше предыдущего показателя в 1% и соответствует ожиданиям. Новое значение вступает в силу 24 сентября.
Снижение иены соответствовало ралли облегчения, а не шоку от неожиданно агрессивного ужесточения политики. Ежедневные данные Банка Японии показали, что доллар стоил 156,15–17 иены в 1:00 по лондонскому времени и 157,48–50 иены в 9:00 по лондонскому времени. Таким образом, иена ослабла в течение всего периода объявления.
Reuters связал это ослабление с двумя голосами против и с комментариями, которые разочаровали трейдеров, ожидавших более ястребиной риторики. Ослабление иены соответствует облегчению давления на позиции, финансируемые в иенах. Это остается возможным поддерживающим механизмом, а не свидетельством перемещения средств из этих позиций в биткоин.
Политика США также оставалась ограничительной: решение Федеральной резервной системы в среду предусматривало повышение ставки на четверть процентного пункта, как сообщила Dow Jones.
Что поддержало рост и что остается неопределенным
По данным Farside Investors, 17 сентября чистый приток в спотовые биткоин-ETF США составил $159,5 млн. Лидером по притокам стал IBIT от BlackRock, в то время как вывод средств из других фондов снизил общий показатель.
Этому предшествовал чистый отток 15 и 16 сентября. Позитивная сессия свидетельствует об улучшении спроса через фонды перед пятничным ростом, но один день не является признаком устойчивого разворота.
Фонды предоставляют конкретный сигнал спроса, но дневные показатели не раскрывают, когда были совершены покупки, и не устанавливают источник пятничных покупок.
В 14:00 по лондонскому времени было объявлено, что промышленное производство в США в августе не изменилось, а производство в обрабатывающей промышленности снизилось на 0,3%. Отчет Федеральной резервной системы подтвердил эти результаты, в то время как Trading Economics указал ожидания роста на 0,3% по каждому показателю. В 15:00 опережающий экономический индекс снизился на 0,1% против ожиданий роста на 0,1%.
Более слабая активность могла бы ослабить аргументы в пользу дальнейшего ужесточения. Но эти данные не могут объяснить рост, который наблюдался уже утром. Также пятница не была просто историей падения доходности: Reuters сообщил, что доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 2,9 базисных пункта до 4,976% до открытия торгов в США.
Форсированные покупки могли усилить движение, но имеющиеся измерения не устанавливают их вклад. CoinGlass показал ликвидацию фьючерсов на биткоин на общую сумму около $230,6 млн за 24 часа и открытый интерес в размере $56,36 млрд.
Общая сумма ликвидаций включает обе стороны рынка. Короткое сжатие (short squeeze) предполагает принудительное закрытие медвежьих позиций по мере роста цен. Имеющаяся общая сумма без разбивки по короткой стороне или соответствующего изменения финансирования и открытого интереса не может показать, какая часть пятничного роста была обусловлена этим процессом.
Четверговое исключение для токенизированных акций от SEC также предоставило более широкий регуляторный контекст. Его условное облегчение касается определенных торговых площадок акций и поставщиков ликвидности, а не одобрения, специфичного для биткоина.
Для устойчивости ралли повторные притоки в ETF были бы более четким сигналом спроса, чем однодневный отскок, в то время как данные о ликвидациях по направлению могли бы показать, играет ли форсированная покупка существенную роль. Пятничная последовательность событий поддерживает ралли облегчения; она оставляет неразрешенным баланс между новым спросом и покрытием коротких позиций.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Liam 'Akiba' Wright
