Драгоценные металлы пережили катастрофическое падение 30 января, когда цена золота упала более чем на 12% ниже $5,000 за унцию, а серебро зафиксировало крупнейшее внутридневное снижение в истории, потеряв до 36%, сообщается в статье Блумберг.
Распродажу инициировала номинация Дональда Трампом Кевина Уорша на пост председателя Федеральной резервной системы, что привело к росту доллара и массовым фиксациям прибыли на рынках сырьевых товаров.
Обвал стер с рынков золота и серебра более $15 трлн за 24 часа — сумма, равная половине ВВП США.
Несмотря на резкую коррекцию, оба металла завершили январь с ростом (золото — +12%, серебро — +16%), в то время как Bitcoin упал до минимального за девять месяцев уровня $82,000, что породило вопросы: будет ли цифровой актив следовать траектории драгоценных металлов или проложит собственный путь.
Исторический обвал рынка спровоцирован номинацией Уорша и техническими факторами
Цены на золото на спот-рынке обрушились более чем на 12%, снизившись до $4,682 за унцию — крупнейшее однодневное падение с начала 1980-х годов. К закрытию снижение составило 9,25% (до $4,880).
Серебро пережило ещё более резкое падение: внутри дня котировки упали на 36% до $74,28 за унцию, завершив день снижением на 26,42% (до $85,259) — худший результат с марта 1980 года.
«Объявление Трампа об Уорше как кандидате на пост главы ФРС положительно сказалось на долларе и негативно — на драгоценных металлах», — заявил Bloomberg Акаш Доши, глобальный руководитель направления стратегии золота и металлов в State Street Investment Management.
«Это усугубляется ребалансировкой в конце месяца: за последние две-три недели рынок массово ставил на позиции «короткий доллар и длинный драгоценные металлы»».
Распродажа ускорилась из-за принудительного закрытия позиций и маржин-коллов при раскрытии левереджированных позиций.
«Ситуация выходит из-под контроля», — заявил Мэтт Мэйли, стратег Miller Tabak, добавив: «Большая часть продаж — принудительная. Недавно драгметаллы были «горячим» активом для дейтрейдеров и краткосрочных спекулянтов. Соответственно, в серебре накопился значительный левередж. После сегодняшнего обвала пошли маржин-коллы».
Блумберг также отмечает, что технические факторы усилили падение: гамма-схлопывание заставило дилеров продавать фьючерсы, когда цены пробили ключевые уровни опционов на $5,300, $5,200 и $5,100 для золота.
Индекс относительной силы золота недавно достиг 90 — максимума за десятилетия, что указывало на сильную перекупленность металла и необходимость коррекции.
Крупные горнодобывающие компании понесли колоссальные убытки: акции Newmont подешевели на 11,52%, Barrick Gold — на 12,09%, AngloGold — на 13,28%.
Медь также снизилась на 3,4% от рекордного значения выше $14,000 за тонну, а ETF на серебро зафиксировали худший результат за историю: iShares Silver Trust потерял 31%.
Bitcoin сталкивается с «дилеммой двух сценариев» на фоне пересмотра политики ФРС
Bitcoin упал до $82,000 после номинации Уорша, ускорив отток средств из спот-ETF до $1 млрд в этом месяце, а совокупные ликвидации приблизились к $800 млн–$1 млрд, сообщили аналитики Bitfinex.
Цифровой актив торгуется на минимуме за девять месяцев, так как инвесторы пересматривают траекторию монетарной политики.
Джефф Парк, управляющий директор Bitwise, в статье «Две сценарии для Bitcoin» представил ключевую модель, которая объяснила отличие траектории криптовалюты от драгоценных металлов.
«Металлы демонстрируют снижение покупательной способности; Bitcoin покажет, когда сломается кривая доходности», — пояснил Парк, разделяя «негативный роу-биткоин» (растёт при снижении ставок) и «позитивный роу-биткоин» (растёт при коллапсе финансовой системы).
Парк отметил, что текущая среда — худший сценарий для «негативного роу-биткоина».
«Сейчас мы наблюдаем «хорошую» дефляцию в технологичных секторах и избегаем «плохой» дефляции на кредитных рынках», — написал он.
«Это худший сценарий для Bitcoin: достаточно продуктивно для поддержания роста активов, стабильно для доверия к облигациям, но недостаточно катастрофично для обрушения системы».
В интервью Cryptonews Орели Бартер, главный аналитик Nansen, назвала несколько факторов, давящих на Bitcoin: «Руководство ФРС во главе с Пауэллом исключило сокращение ставок до июня 2026 года, Трамп выбрал более жёсткого кандидата на пост главы ФРС — Кевина Уорша, а корреляция BTC с акциями США вновь стала позитивной».
Данные о потоках демонстрируют «медленную капитуляцию в ETF, опционах и активности майнеров», — добавила она.
Эрик Джексон, новый генеральный директор EMJX-SRX Health, выразил противоположное мнение относительно номинации Уорша.
«Назначение Кевина Уорша председателем ФРС в среднесрочной перспективе может быть нейтрально-позитивным для крипторынка, несмотря на осторожную реакцию рынка», — заявил Джексон изданию Cryptonews.
«Его фокус на дисциплине баланса и разделении полномочий казначейства и ФРС указывает на меньшее количество рефлексивных программ QE и большую прозрачность в ликвидности».
Анализ Парка предполагает, что назначение Уорша в конечном итоге может поддержать «позитивный роу-сценарий» для Bitcoin, ускорив системный кризис.
«Если вы считаете, что долговой путь неустойчив, если вы верите, что фискальный доминант в итоге подавит монетарные нормы, если вы убеждены, что «безрисковая» ставка станет вымышленной величиной, тогда вы поддержите Уорша», — написал он.
Парк заключил, что, хотя он не может подтвердить, «был ли $82,000 реальным дном», исторически «дно обычно связано с резким изменением рыночного режима, которое коренным образом меняет поведение инвесторов».
Facebook*, Instagram* и WhatsApp* принадлежат компании Meta* Platforms Inc., деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории Российской Федерации.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anas hassan
