На этой неделе TSMC опубликовала финансовые результаты за первый квартал 2026 года и повысила прогноз выручки и капитальных затрат на 2026 год до верхней границы первоначальных ожиданий. Ускорение продаж ускорителей ИИ и сопутствующего оборудования увеличивает спрос на кремниевые пластины TSMC, в связи с чем компания заявила о планах построить еще один завод с возможностью производства по техпроцессу 3 нм в дополнение к уже запланированным. Но хотя компания уверена в своем долгосрочном процветании, обусловленном мегатрендом ИИ, она предупредила о возможном влиянии на прибыльность из-за войны на Ближнем Востоке. «Наша убежденность в многолетнем мегатренде ИИ остается высокой, и мы считаем, что спрос на полупроводники будет оставаться весьма фундаментальным», — заявил Си-Си Вэй, генеральный директор TSMC, во время конференц-звонка по итогам отчетности. Он признал, что загрузка мощностей в отчетном квартале была «напряженной», в то время как Джен-Чау Хуан, финансовый директор TSMC, подтвердил «более высокую, чем ожидалось» общую утилизацию мощностей. Действительно, сегмент HPC (неоднозначный термин, который TSMC использует для описания всего — от клиентских ПК до высокопроизводительных ускорителей ИИ) обеспечил 61% выручки TSMC в первом квартале 2026 года (или около 21,9 млрд долларов), по сравнению с 46% в первом квартале 2024 года (около 8,68 млрд долларов), что представляет собой колоссальный рост всего за два года. Сегмент смартфонов обеспечил 26% доходов TSMC в первом квартале 2026 года, в то время как на IoT и автомобильный сектор пришлось 6% и 4% выручки компании за тот же квартал. Судя по годовому отчету TSMC, опубликованному на этой неделе, Nvidia, благодаря своей агрессивной стратегии бронирования мощностей, стала главным клиентом TSMC, обеспечив 19% выручки фабрики за 2025 год, сместив с первого места Apple, на которую приходилось 17% доходов TSMC за 2025 год. Что касается технологий производства, то техпроцессы класса 5 нм обеспечили 36% выручки компании от кремниевых пластин в первом квартале 2026 года (благодаря успеху ускорителей ИИ Blackwell от Nvidia), процессы класса 3 нм составили 25% доходов фабрики, а технологии класса 7 нм — 7% выручки TSMC. В целом, передовые техпроцессы (7 нм и ниже) обеспечили 74% доходов компании. Однако следует помнить, что хотя TSMC осуществляет массовое производство чипов класса 2 нм (N2) для своих клиентов, она еще официально не поставила их заказчикам и, следовательно, не учитывает выручку, связанную с 2 нм. Поскольку ведущие платформы ИИ от Nvidia, а также предложения других поставщиков, переходят с семейства техпроцессов TSMC класса 5 нм (N5, N4) на линейку технологий класса 3 нм (N3), спрос на последние резко возрастет в этом году и останется высоким в течение многих лет. Для удовлетворения этого спроса TSMC добавит три фабрики с поддержкой N3 к своей линейке в течение следующих нескольких лет. «Исторически мы не добавляем дополнительные мощности к техпроцессу, как только он достигнет целевой мощности», — сказал Вэй. «Однако, как фабрика, наша первая обязанность — предоставить нашим клиентам самые передовые технологии и необходимые мощности для реализации их инноваций. Основываясь на нашей оценке, для удовлетворения высокого спроса на приложения ИИ мы наращиваем инвестиции в капитальные затраты для увеличения наших мощностей N3». Во-первых, компания добавит новый модуль фабрики с поддержкой N3 к своему кластеру Gigafab в Научном парке Тайнань, планируя начать массовое производство в первой половине 2027 года. Хотя TSMC строит этот модуль фабрики уже некоторое время, это первый случай, когда она раскрывает его возможности. Во-вторых, вторая фаза Фабрики 21 TSMC с поддержкой N3 в Аризоне, согласно ссылке, выйдет на полную мощность во второй половине 2027 года. Это первый раз, когда фабрика уточнила, когда вторая фаза Фабрики 21 начнет производство чипов. Генеральный директор TSMC также подтвердил, что компания приобрела второй участок земли рядом с Фабрикой 21 для строительства дополнительных модулей фабрик, хотя он так и не подтвердил, сколько модулей фабрик будет построено. В-третьих, компания планирует модернизировать возможности своей второй фазы Фабрики 23 (также известной как вторая фаза JASM) до 3 нм путем установки более современного оборудования. Первоначально планировалось, что вторая фаза Фабрики 23 будет производить чипы по технологиям 6 нм (N6) и 7 нм (N7), затем TSMC рассматривала возможность ее модернизации до 4 нм (N4). Теперь план состоит в том, чтобы сделать ее способной работать с N3, когда она начнет работу в 2028 году. Решение о добавлении мощностей 3 нм не было принято в одночасье, хотя похоже, что TSMC ожидает, что спрос на N3 на базе FinFET — ее последний техпроцесс на FinFET — останется высоким до второй половины десятилетия (на запуск фабрики требуется год, поэтому эти три фабрики внесут значительный вклад в мощности TSMC в 2028–2029 годах). Отдельно компания продолжит переоборудование объектов с поддержкой N5 в фабрики с поддержкой N3 на Тайване и сделает некоторые из своих фабрик способными производить чипы по техпроцессам N7, N5 и N3. «В дополнение ко всем новым фабрикам мы продолжаем переоборудовать оборудование для 5 нм для поддержки мощностей 3 нм на Тайване», — добавил Вэй. «Мы также используем наше производственное превосходство для повышения производительности на всех наших фабриках во всех местах, чтобы увеличить выпуск пластин. Мы также сосредоточены на оптимизации мощностей по всем техпроцессам, включая гибкую поддержку мощностей между N7, N5 и N3». Одной из основных проблем для расширения TSMC является как можно более быстрая поставка оборудования для новых мощностей, но это непросто, поскольку ведущие поставщики оборудования для производства полупроводников также сталкиваются с ограничениями по мощностям. «Мы прилагаем все усилия, чтобы ускорить процесс и получить все оборудование, которое сможем, [но] наши поставки очень ограничены», — сказал Вэй. «Спрос продолжает расти, поэтому мы продолжаем работать с нашими поставщиками, чтобы ускорить этот процесс». Что касается мощностей TSMC с поддержкой N2 и A16, компания в настоящее время запускает Фабрику 20 в Научном парке Синьчжу и Фабрику 22 в Научном парке Гаосюн. В то время как мощности первой останутся в значительной степени неизменными в ближайшие годы, Фабрика 22 будет агрессивно наращивать мощности с течением времени, согласно Global Semi Research, хотя TSMC не коснулась расширения мощностей N2 во время конференц-звонка. Выручка TSMC за первый квартал достигла 35,9 млрд долларов, что на 40,6% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 6,4% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Чистая прибыль компании составила 18,2 млрд долларов, что является самой высокой квартальной чистой прибылью компании, а валовая маржа составила 66,2%. TSMC ожидает, что выручка во втором квартале 2026 года составит от 39 до 40,2 млрд долларов, что на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «Наш бизнес в первом квартале поддерживался высоким спросом на наши передовые технологии производства», — сказал Вэньделл Хуан, старший вице-президент и финансовый директор TSMC. «Переходя ко второму кварталу 2026 года, мы ожидаем, что наш бизнес будет поддерживаться сохраняющимся высоким спросом на наши передовые технологии производства». Кроме того, компания сообщила, что по итогам всего 2026 года ожидает роста выручки до более чем 30% (по сравнению с первоначальными ожиданиями около 30%) по сравнению с предыдущим годом, до примерно 158 млрд долларов, что дает ей возможность увеличить бюджет капитальных затрат до верхней границы своего прогноза в размере от 52 до 56 млрд долларов. Тем временем TSMC предупредила, что ее расходы могут возрасти из-за продолжающейся войны на Ближнем Востоке. «Кроме того, учитывая недавнюю ситуацию на Ближнем Востоке, цены на некоторые химикаты и газы, вероятно, вырастут», — сказал Хуан. «Согласно нашей текущей оценке, это может повлиять на нашу прибыльность, но пока слишком рано для количественной оценки этого воздействия».
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Anton Shilov
