Дефицит DRAM, безусловно, заставил множество компаний задуматься о своем неопределенном будущем, но Apple, похоже, не входит в их число. Ранее мы сообщали, что производитель iPhone столкнулся с эпической головной болью в цепочке поставок: TSMC застряла с колоссальными запасами A20 Pro на 1 миллиард долларов из-за нехватки DRAM. К счастью для Apple, аналитик считает эти заявления пустым звуком, а тесную интеграцию и эффективность операций Apple и TSMC — сильно недооцененными.
Аналитик Мин-Чи Куо считает, что Apple спланировала график производства 2-нм чипсетов как минимум на три месяца вперед, согласовав объемы с точным количеством доступных поставок DRAM
Аналитик TF International Securities не согласен с предыдущим отчетом Тима Калпана и публикует свой подробный анализ в X, утверждая, что Apple заранее прорабатывает свой производственный график, а с ее A20 Pro, первым 2-нм SoC компании, сроки имеют решающее значение. Поскольку купертиновская фирма обычно запускает график за три месяца, требуемый объем пластин будет соответствовать доступной на тот момент емкости DRAM.
Если бы поставки обоих компонентов не были синхронизированы, Apple не видела бы смысла платить TSMC огромные суммы за массовое производство 2-нм SoC с опережением графика, если финальный этап упаковки не может быть завершен. Это не значит, что у TSMC нет буферов незавершенного производства (WIP), но придерживаться такого подхода в условиях узкого места с поставками RAM не дает никакой финансовой выгоды.
Учитывая, что Apple и TSMC создали цепочки поставок платинового уровня и довели свои операции до совершенства, наличие у тайваньского полупроводникового гиганта запасов A20 Pro на 1 миллиард долларов означало бы операционный сбой, что крайне нетипично для крупнейшего в мире производителя пластин. Куо также отмечает, что во время отчета о прибылях TSMC за второй квартал 2026 года финансовый директор Уэнделл Хуан отметил увеличение дней запасов, что было истолковано как неопровержимое доказательство застрявших пластин Apple.
Аналитик утверждает, что увеличение дней запасов является стандартной операционной процедурой всякий раз, когда TSMC начинает ранний этап массового производства узла следующего поколения. Временный рост запасов естественным образом сопровождает переход на 2-нм процесс в целом, что делает это рутинным бухгалтерским учетом, а не доказательством застрявшего стока. Кроме того, Apple — не единственный клиент TSMC по 2-нм техпроцессу: Qualcomm, MediaTek, AMD и другие также активно наращивают массовое производство собственных продуктов.
Если бы полупроводниковая компания действительно столкнулась с операционным сбоем, у нее также были бы миллиарды неупакованных чипсетов и процессоров от вышеупомянутых компаний по той же причине: недостаточные поставки DRAM. Куо повторяет, что дефицит DRAM — не миф, и вся отрасль это ощущает, но ситуация не настолько критична, чтобы TSMC столкнулась с неминуемым поражением с грузовиком кремниевых поставок.
Можно утверждать, что Apple отчаянно пытается заключить сделку с китайским производителем памяти CXMT для использования ее DRAM в различных продуктах, чтобы защитить себя от неожиданностей с дефицитом поставок. Что ж, мы обсудили различные факторы, почему потенциальное партнерство может ограничиться только тестированием, и одна из причин — ограниченные мощности CXMT, так что обязательно прочтите об этом.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Omar Sohail
