Лишь 3,3 процента пользователей Microsoft 365 и Office 365, которые пробуют Copilot Chat, на самом деле платят за него. Эта неловкая цифра появилась на фоне квартальных трат Microsoft на ИИ в размере 37,5 миллиардов долларов и ее заверения, что отдача не за горами.
Эта скромная процентная ставка подрывает тщательно выстроенную историю успеха Copilot. На квартальном отчете о доходах за второй квартал 2026 финансового года Microsoft неоднократно упоминала «рекордный» импульс в области ИИ, сообщив инвесторам, что у нее теперь 15 миллионов платных мест Microsoft 365 Copilot, при этом рост мест увеличился более чем на 160 процентов по сравнению с прошлым годом. Сатья Наделла описал Copilot как «становящийся настоящей ежедневной привычкой», утверждая, что количество активных пользователей в день выросло в десять раз по сравнению с прошлым годом, а среднее количество диалогов на пользователя удвоилось.
Microsoft не уточнила, насколько мала доля платных пользователей на фоне огромной базы пользователей Microsoft 365, экспериментирующих с Copilot Chat бесплатно, как отметила аналитик Directions on Microsoft Мэри Джо Фоллей.
Она заявила, что у Microsoft около 450 миллионов коммерческих пользователей Microsoft 365, многие из которых теперь имеют доступ к Copilot Chat без дополнительной платы. Если игнорировать пакетные предложения и скидки, платных пользователей Copilot сравнительно немного — неутешительный результат, учитывая масштабы расходов Microsoft на ИИ.
Microsoft 365 Copilot был запущен в конце 2023 года как дополнительная функция стоимостью 30 долларов США на пользователя в месяц, позиционируемая как средство повышения производительности, интегрированное непосредственно в Word, Outlook, Teams, Excel и PowerPoint. С тех пор Microsoft прилагает все усилия, чтобы отличить Copilot от других чат-ботов, переосмысливая его как ИИ-«агента», способного искать документы, встречи и электронные письма, а также действовать от имени пользователя. Это обещание — больше автоматизации, меньше запросов — это будущее, на которое Microsoft постоянно указывает, когда говорит о том, почему все эти инвестиции в ИИ имеют смысл.
В ходе обсуждения с аналитиками на звонке быстро возникла очевидная обеспокоенность: Microsoft тратит огромные суммы на ИИ, но окупается ли это? Финансовый директор Эми Худ заявила, что судить о расходах только по росту Azure — неправильный критерий. «Я думаю, многие инвесторы проводят прямую корреляцию… между капитальными затратами и показателем выручки Azure», — сказала она.
Худ утверждала, что значительная часть мощностей Microsoft в области ИИ выделяется в первую очередь для собственных продуктов, таких как Microsoft 365 Copilot и GitHub Copilot, прежде чем они станут доступны внешним клиентам Azure. Наделла поддержал ее, посоветовав инвесторам перестать зацикливаться на краткосрочном внедрении и сосредоточиться на долгосрочной перспективе.
«Мы не хотим максимизировать только один наш бизнес, — сказал он. — Вы должны думать о M365 Copilot, GitHub Copilot, Dragon Copilot, Security Copilot — все они имеют профиль валовой прибыли и пожизненную ценность».
Возможно, этот аргумент в конечном итоге окажется верным. Но пока 15 миллионов платных мест выглядят неловко по сравнению с количеством пользователей, получающих Copilot Chat бесплатно.
Есть также признаки того, что сама Microsoft все еще работает над тем, где ИИ действительно добавляет ценность. Недавний отчет Windows Central предполагает, что компания пересматривает, насколько агрессивно она продвигает Copilot в Windows 11, планируя оптимизировать или даже удалить некоторые ИИ-функции, где они не имеют смысла.
Если даже Microsoft сокращает части своего развертывания ИИ, идея о том, что внедрение Copilot естественным образом перерастет в платное использование, выглядит менее неизбежной, чем предполагает риторика на квартальном отчете — знакомая обеспокоенность, учитывая, насколько пристально инвесторы уже следят за более широкими обязательствами компании в области ИИ. ®
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Carly Page
