Руководство IBM попыталось успокоить инвесторов во время отчета о прибылях за второй квартал 2026 года после разочаровывающих результатов по мейнфрейму IBM Z.
Выручка компании за квартал составила 17,2 миллиарда долларов, что означает рост всего на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что ниже ожиданий аналитиков и собственных предыдущих прогнозов компании.
Слабый рост выручки не стал неожиданностью, поскольку IBM решила опубликовать предварительные финансовые результаты, чтобы объяснить «недостаточную производительность» ранее в этом месяце.
Примечательно, что больше всего пострадал сегмент IBM Z — мейнфрейм компании. Входя в инфраструктурный сегмент, выручка которого составила 3,8 млрд долларов, снизившись на семь процентов в целом, IBM Z показал замедление выручки на 42 процента.
Когда аналитики спросили, свидетельствует ли это о «переносе» или «уничтожении» выручки, генеральный директор Арвинд Кришна сказал, что компания сейчас получает сигналы о том, что это будет лишь перенос.
Проблемы обсуждались более подробно, чем в предварительных результатах: генеральный директор Кришна в своем вступительном слове заявил, что проблема не в портфеле компании, а в «исполнении» сделок.
Он сказал: «Мы общались с клиентами по поводу сделок, которые не состоялись, и четко понимаем, что нужно изменить. Мы адаптируемся, чтобы предоставлять клиентам большую бизнес-ценность на основе наших инноваций и большую экономическую ценность, чтобы лучше соответствовать приоритетам клиентов».
Финансовый директор Джим Кавано объяснил «десятки крупных сделок», которые не удалось закрыть «в ожидаемые сроки», изменением структуры расходов клиентов.
«Многие клиенты перенаправили расходы на покупку серверов, систем хранения и памяти, чтобы обеспечить инфраструктуру с ограниченным предложением в ожидании повышения цен. В результате десятки крупных сделок не были закрыты в ожидаемые сроки, что и стало причиной большей части невыполнения плана».
Это также сказывается на выручке от программного обеспечения, поскольку «многие клиенты приобретают мейнфрейм и связанный с ним стек программного обеспечения через наши корпоративные лицензионные соглашения», и они рассматриваются как капитальные вложения, охватывающие обработку транзакций (снижение на девять процентов), автоматизацию (рост на три процента) и данные (рост на 18 процентов).
«Напротив, мы продолжаем наблюдать высокий базовый спрос на наше программное обеспечение на основе подписки и потребления. Поскольку они обычно приобретаются как операционные расходы, на них в значительной степени не повлияла динамика капитальных затрат, которая затронула некоторые из наших сделок ELA в течение квартала».
Хотя Z пострадал, компания стремилась подчеркнуть свои сильные стороны: Кришна отметил, что его показатели за пять кварталов с момента запуска все еще составляют 130 процентов по сравнению с предыдущим поколением.
На практике это означает значительный рост выручки: Кавано отметил, что на каждый доллар, полученный за мейнфрейм, приходится 3 доллара, связанных с программным обеспечением.
«Посмотрите на историческую сезонность мейнфреймов: в пятом квартале после запуска всегда наблюдается спад. Тем не менее, я думаю, мы были очень открыты и прозрачны. Это было ниже наших ожиданий. Но позвольте взглянуть на это в перспективе. Во-первых, мы все еще на уровне почти 130 процентов, что является рекордом в истории IBM по сравнению поколений. Переведем это в доллары. От нашей самой успешной программы z16 до нынешней z17, через пять кварталов, мы на уровне почти 130 процентов. Это на 1 миллиард долларов больше выручки от мейнфреймов. И это на 3+ миллиарда долларов больше выручки от программного стека по сравнению с аналогичным периодом в цикле Z16».
Оба заявили, что не видят «никаких доказательств того, что клиенты отказываются от мейнфреймов», и из тех крупных сделок, которые не удалось закрыть во втором квартале, около трети уже закрыты, и IBM обычно ожидает заключить от двух третей до трех четвертей из них в ближайшие шесть месяцев.
«Тот факт, что треть уже закрыта в первые три недели, дает нам указание, пока не полное доказательство, но хорошее указание, что это был перенос, а не уничтожение», — заключает он.
Другие ключевые показатели квартала включают валовую прибыль в размере 9,9 млрд долларов, что на один процент меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с маржой 57,7 процента, также снизившейся на один пункт. Компания завершила квартал с 8,2 млрд долларов наличными, ограниченными денежными средствами и рыночными ценными бумагами.
После публикации IBM предварительных результатов ранее в этом месяце стоимость ее акций внезапно упала с 290,23 до 217,07 доллара. После отчета о прибылях акции находятся на уровне 205,77 доллара.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Georgia Butler
