Hyperliquid запустила функцию ручного заимствования, расширив свою торговую инфраструктуру на кредитование, в то время как HYPE поднялся до нового исторического максимума выше 90 долларов.
Запуск, состоявшийся 18 сентября, позволяет пользователям закладывать HYPE или Bitcoin в качестве обеспечения для прямого заимствования USDC или USDT через HyperCore. Hyperliquid сообщила, что в пятницу было заимствовано активов на сумму 269 миллионов долларов, что обеспечило новому продукту немедленный масштаб.
Запуск происходит на фоне того, как Hyperliquid расширяет финансовые функции, доступные в рамках ее основной инфраструктуры, позволяя пользователям переключаться между торговлей, обеспечением и кредитованием без необходимости использовать отдельные протоколы кредитования.
HYPE вырос примерно на 15% за эту неделю и в пятницу торговался выше 90 долларов, при этом данные CryptoSlate зафиксировали внутридневной максимум около 91,06 доллара. Это превзошло предыдущий рекорд токена около 89,60 доллара и продолжило ралли с примерно 77 долларов ранее на неделе.
Ручное заимствование активирует существующий кредитный механизм HyperCore
Новый продукт открывает доступ к кредитной инфраструктуре, которая в основном работала под системой маржинального обеспечения Hyperliquid.
Основатель Джефф Ян заявил, что Hyperliquid создала заимствование и кредитование как отдельный примитив HyperCore, а не встраивала кредитование непосредственно в маржинальные счета. Каждый заимствованный актив поступает из предоставленной ликвидности, что позволяет другим продуктам использовать тот же рынок, сохраняя кредитный риск отдельно от рисков, связанных с деривативами.
Затем маржинальное обеспечение действует как уровень оркестровки, объединяя заимствование с бессрочными контрактами, спотовыми рынками и другими продуктами HyperCore.
Такая конструкция означала, что Hyperliquid не пришлось создавать кредитный рынок с нуля для пятничного запуска. Ян сказал, что заемщики имели доступ к более чем 400 миллионам долларов предоставленной ликвидности с самого начала, поскольку те же пулы уже поддерживали маржинальную деятельность.
Сумма в 269 миллионов долларов, заявленная как заимствованная в пятницу, указывает на масштаб базового кредитного рынка.
HYPE имеет коэффициент кредитного плеча 65%, а Bitcoin — 50%. Пороги ликвидации составляют 82,5% для HYPE и 75% для Bitcoin. Поставщики стейблкоинов получают переменную процентную ставку в зависимости от использования, в то время как заемщики платят проценты по USDC и USDT.
Пользователи маржинального обеспечения также могут получать проценты по неиспользуемым остаткам стейблкоинов, поскольку эти активы поступают в те же пулы, которые используют заемщики.
Ян сравнил архитектуру с решением Amazon разделить свою вычислительную инфраструктуру на Amazon Web Services, что позволило одной базовой системе поддерживать продукты, выходящие за рамки ее первоначального розничного бизнеса.
«Делай одно дело и делай его хорошо», — сказал Ян, цитируя принцип проектирования Unix.
Hyperliquid утверждает, что отделение кредитования от риска маржинального обеспечения упрощает управление системой, поскольку каждый финансовый примитив сохраняет свои собственные параметры риска, даже когда пользователи получают к ним доступ через одну и ту же платформу.
Кредитование запускается на фоне расширения доступа HYPE и США
Запуск кредитования происходит на фоне расширения распространения Hyperliquid и накопления большего пула долларовой ликвидности в ее экосистеме.
За два дня до запуска Payward, материнская компания Kraken, объявила о планах развернуть на блокчейне рынки бессрочных фьючерсов для клиентов из США, начиная с фреймворка HIP-3 Hyperliquid.
Этот шаг предоставит Hyperliquid еще один путь на рынок, где бессрочные фьючерсы исторически сталкивались с более строгими ограничениями, чем офшорные криптодеривативы, потенциально расширяя доступ к ее продуктам, связанным с экосистемой.
Hyperliquid также привлекает растущий пул ликвидности стейблкоинов: общий объем предложения стейблкоинов в сети приближается к 7 миллиардам долларов. Данные DeFiLlama показывают, что циркулирующее предложение USDC в блокчейн-сети составляет около 6,77 миллиарда долларов, немного выше примерно 6,72 миллиарда долларов у Solana и уступая только Ethereum по предложению USDC.
Рейтинг может меняться по мере перемещения балансов между сетями, но размер базы стейблкоинов Hyperliquid обеспечивает ее расширяющимся кредитным рынкам существенный пул потенциального обеспечения и предоставленной ликвидности.
USDC уже служит основным расчетным и обеспечительным активом на торговых рынках Hyperliquid. Собственное заимствование расширяет роль этого капитала, позволяя поставщикам получать доход, в то время как трейдеры заимствуют стейблкоины под HYPE или Bitcoin.
Для держателей HYPE этот продукт также создает способ получить доступ к долларовой ликвидности без продажи своих токенов, добавляя еще одно применение для актива в рамках HyperCore.
Тем временем запуск кредитования расширяет набор финансовых примитивов, который все больше напоминает стек продуктов, обычно распределенный по нескольким DeFi-протоколам.
Райан Уоткинс, соучредитель Syncracy Capital, указал на комбинацию бессрочных контрактов, спотовой торговли, рынков прогнозов, кредитования и хранилищ HyperCore как на свидетельство этого расширения.
HyperCore интегрирует эти продукты, а не разрабатывает их как отдельные приложения вокруг сети, позволяя обеспечению, ликвидности и торговой активности перемещаться более непосредственно между ними.
Это дает Hyperliquid более широкую стратегическую цель, помимо добавления отдельных продуктов: создание финансовой системы, в которой торговля, кредит и ликвидность все больше работают через одну и ту же базовую инфраструктуру.
Всегда имейте в виду, что редакции могут придерживаться предвзятых взглядов в освещении новостей.
Автор – Oluwapelumi Adejumo
